證劵投資分析課件(證券投資分析復習重點(diǎn)是什么)
1.證券投資分析復習重點(diǎn)是什么
1、定義 基本分析的定義，基本分析又稱(chēng)基本面分析，是指證券投資分析人員根據經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過(guò)對決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本 要素如宏觀(guān)經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷(xiāo)售和財務(wù)狀況等的分析，評估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應的 投資建議的一種分析方法。
2、理論基礎 基本分析的理論基礎是：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”或“內在”價(jià)值等于這項資產(chǎn)的所有預期收益流量的現值。 3、內容 基本分析主要包括三個(gè)方面的內容：（1）宏觀(guān)經(jīng)濟分析；（2）行業(yè)分析與區域分析；（3）公司分析。
其中宏觀(guān)經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟指標又分為三類(lèi)：先行性指標（如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料 價(jià)格、企業(yè)投資規模等），這些指標的變化將先于證券價(jià)格的變化；同步性指標（如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會(huì )商品銷(xiāo)售額等），這些指標的變化與證 券價(jià)格的變化基本趨于同步；滯后性指標（如失業(yè)率、庫存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務(wù)行業(yè)的消費價(jià)格、銀行未收回貸款規模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個(gè)人收入的比重等），這些指標的變化一般滯后于證券價(jià)格的變化。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率 與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。行業(yè)分析和區域分析是介于宏觀(guān)經(jīng)分析與公司分析之間的中觀(guān)層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi) 型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jì)對于證券價(jià)格的影響；區域分析主要分析區域經(jīng)濟因素對證券價(jià)格的影響。
公司分析是基本分析的重點(diǎn)，公司分析主要包括 以下三個(gè)方面的內容： （1）公司財務(wù)報表分析。財務(wù)報表分析是根據一定的原則和方法，通過(guò)對公司財務(wù)報表數據進(jìn)行進(jìn)一步的分析、比較、組合、分解，求出新的數據，用這些新的 數據來(lái)說(shuō)明企業(yè)的財務(wù)狀況是否健全、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務(wù)前景是否光明。
財務(wù)報表分析的主要目標有公司的獲利能力、公司的財務(wù)狀況、公司的 償債能力、公司的資金來(lái)源狀況和公司的資金使用狀況。財務(wù)報表分析的主要方法有趨勢分析法、比率分析法和垂直分析法 。
2.證券投資基本分析包括哪些內容
1、經(jīng)濟分析。
經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟指標分為三類(lèi)：先于證券價(jià)格變化的超前性指標，如利率水平、主要生產(chǎn)資料價(jià)格等；與證券價(jià)格變化基本趨于同步的吻合性指標，如GDP、社會(huì )商品銷(xiāo)售額等；滯后于證券價(jià)格變化的滯后性指標，如失業(yè)率、庫存量等。
除了經(jīng)濟指標之外，主要的經(jīng)濟政策有：貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策等。 2、行業(yè)分析。
主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jì)對于證券價(jià)格的影響，行業(yè)分析是介于經(jīng)濟分析與公司分析之間的中觀(guān)層次分析，它在發(fā)現行業(yè)之間的績(jì)效差異以幫助發(fā)現投資機會(huì )方面，既是重要的又是必要的。 3、公司分析。
公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無(wú)論什么樣的分析報告，最終都要落實(shí)在具體上市公司股票的走勢上。如果沒(méi)有對公司狀況進(jìn)行全面、客觀(guān)、準確的分析，就很難正確地預測其股票的走勢。
3.證券投資分析是什么
第一節 證券投資分析 一、證券投資和證券投資分析的定義。
理性的證券投資過(guò)程包括的基本步驟：確定證券投資政策，包括確定投資收益目標、投資資金的規模和投資對象三方面的內容以及應采取的投資策略和措施等；組建證券投資組合，確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例；投資組合的修正；投資組合業(yè)績(jì)評估。 二、證券投資分析的意義：提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性；降低投資風(fēng)險，提高投資收益。
三、證券投資分析的信息來(lái)源：歷史資料；媒體信息；實(shí)地訪(fǎng)查。 四、證券市場(chǎng)效率理論與證券投資分析：有效市場(chǎng)假設理論；有效市場(chǎng)的分類(lèi)，與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的三類(lèi)資料：第Ⅰ類(lèi)資料，第Ⅱ類(lèi)資料，第Ⅲ類(lèi)資料的概念及其相互關(guān)系，以及由此將證券市場(chǎng)區分為弱式有效市場(chǎng)，半強式有效市場(chǎng)，強式有效市場(chǎng)三類(lèi)市場(chǎng)；有效市場(chǎng)假設理論對證券分析的意義：有效市場(chǎng)和技術(shù)分析，有效市場(chǎng)和基本分析，有效市場(chǎng)和證券組合管理。
五、證券投資分析史簡(jiǎn)述：證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史，美、英等金融發(fā)達國家證券投資發(fā)展簡(jiǎn)史，我國證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史；主要投資分析流派及其特點(diǎn)：基本分析流派，技術(shù)分析流派，心理分析流派，學(xué)術(shù)分析流派；各投資分析流派的特點(diǎn)及相互區別。第二節 證券投資分析的主要方法 一、證券投資分析的三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法；目前進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有兩大類(lèi)：基本分析和技術(shù)分析。
二、基本分析法：基本分析法的定義；基本分析的理論基礎：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或“內在”）價(jià)值等于這項資產(chǎn)所有者的所有預期收益流量的現值；基本分析的內容：宏觀(guān)經(jīng)濟分析，三類(lèi)經(jīng)濟指標，主要經(jīng)濟政策，行業(yè)分析與區域分析，公司分析；基本分析的優(yōu)缺點(diǎn)；基本分析的適用范圍。 三、技術(shù)分析法：技術(shù)分析法的定義；技術(shù)分析法的理論基礎：市場(chǎng)的行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢移動(dòng)，歷史會(huì )重復；技術(shù)分析法的內容：K線(xiàn)理論、切線(xiàn)理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論；技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)；技術(shù)分析的適用范圍。
四、證券投資分析中易忽略的因素：潛在風(fēng)險，交易成本，股利分配，經(jīng)濟趨勢，經(jīng)濟政策，公司管理。 第二章 有價(jià)證券的投資價(jià)值分析（1-4）第一節 債券的投資價(jià)值分析 一、債權投資價(jià)值的影響因素：影響債券投資價(jià)值的內部因素：期限的長(cháng)短，票面利率，提前贖回規定，稅收待遇，流通性，發(fā)債主體的信用；影響債券投資價(jià)值的外部因素：基礎利率，市場(chǎng)利率，其他因素；債券的定價(jià)原理：債券價(jià)格與利率、期限以及面值之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。
二、收益率曲線(xiàn)與利率的期限結構：收益率曲線(xiàn)反映債券的到期收益率與債券存續期限之間的關(guān)系，收益率曲線(xiàn)的概念和類(lèi)型；利率期限結構反映即期利率與期限之間的關(guān)系，利率期限結構的定義，利率期限結構理論：市場(chǎng)預期理論，流動(dòng)性偏好理論，市場(chǎng)分割理論。 三、債券的基本價(jià)值評估：假設條件、評估方法和基本原理；貨幣的時(shí)間價(jià)值、終值、現值的概念及其計算方法；簡(jiǎn)化的債券價(jià)格決定公式：一次還本付息債券的現值公式，單利公式，復利公式；債券的基本估價(jià)公式：一年付息一次債券的估價(jià)公式，半年付息一次債券的估價(jià)公式，收益率的計算。
4.證券投資主要分析方法有哪些
三類(lèi)分析方法：基本分析法、技術(shù)分析法、證券組合分析法。
（一）基本分析法 基本分析又稱(chēng)基本面分析。 基本分析的理論基礎在于：（1） “內在價(jià)值”。
（2）市場(chǎng)價(jià)格的內在價(jià)值之間的差距最終會(huì )被市場(chǎng)所糾正。 兩個(gè)假設為：股票的價(jià)值決定其價(jià)格；股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。
基本分析的內容主要包括宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區域分析、公司分析三大內容。 1。
宏觀(guān)經(jīng)濟分析。經(jīng)濟指標分為三類(lèi)：（1）先行性指標。
（2）同步性指標。（3）滯后性指標。
2。行業(yè)分析和區域分析。
3。公司分析。
（二）技術(shù)分析法 是僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢的方法。 有多種表現形式，最基本的表現形式是市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間。
三個(gè)重要假設：（1）市場(chǎng)行為包括一切信息；（2）價(jià)格沿趨勢移動(dòng)；（3）歷史會(huì )重復。 可以將技術(shù)分析理論分為以下幾類(lèi)：K線(xiàn)理論、切線(xiàn)理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。
（三）證券組合分析法 是根據投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好來(lái)確定最優(yōu)的投資組合，并進(jìn)行組合管理的方法。 （四）證券投資分析應注意的問(wèn)題 1。
基本分析方法適用于周期相對較長(cháng)的證券價(jià)格預測，以及相對成熟的證券市場(chǎng)和預測精確度要求不高的領(lǐng)域。 2。
技術(shù)分析方法適用于短期的行情預測。 長(cháng)看基本、短看技術(shù)。
5.證券分析師要考哪些課程
證劵分析師需要考證劵基礎知識和證券投資分析兩門(mén)課程，都達到60才算通過(guò)。
通過(guò)就算獲得證劵投資分析從業(yè)資格，如果你有大學(xué)本科學(xué)歷，并且有2年證劵投資經(jīng)驗，就可以通過(guò)所工作的證劵公司或投資機構申請執業(yè)分析師證書(shū)。只有執業(yè)分析師才能上電視或在媒體上發(fā)表文章和看法。
一般來(lái)說(shuō)，分析師主要看在哪，證劵公司的分析師主要做的是回答客戶(hù)問(wèn)題、給客戶(hù)講解、定期寫(xiě)分析報告、做股票講座、配合銷(xiāo)售團隊等。而投資公司的分析師主要就是在電視上出現賣(mài)軟件或推銷(xiāo)理財產(chǎn)品，或在媒體上寫(xiě)文章。
當然，最高端的比如那些大機構的首席分析師一般是用來(lái)裝點(diǎn)門(mén)面的，輕易不表態(tài)。 待遇剛進(jìn)去的一般3到5千，過(guò)2年六七千，30多歲的一般都能過(guò)萬(wàn)。
投資機構比證劵工資高，但證劵獎金高，去年某證劵獎金一人發(fā)了10萬(wàn)。這是北京的事。
