汽車(chē)行業(yè)分析報告(汽車(chē)行業(yè)對聯(lián))

汽車(chē)行業(yè)分析報告

汽車(chē)行業(yè)分析報告

汽車(chē)行業(yè)分析報告（一）

一、汽車(chē)物流定義

汽車(chē)物流是指汽車(chē)供應鏈上原材料、零部件、整車(chē)以及售后配件在各個(gè)環(huán)節之間的實(shí)體流動(dòng)過(guò)程。廣義的汽車(chē)物流還包括廢舊汽車(chē)的回收環(huán)節。汽車(chē)物流在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中起到橋梁和紐帶的作用。

二、汽車(chē)物流行業(yè)特點(diǎn):

1、技術(shù)復雜性

保證汽車(chē)生產(chǎn)所需零部件按時(shí)按量到達指定工位是一項十分復雜的系統工程，汽車(chē)的高度集中生產(chǎn)帶來(lái)成品的遠距離運輸以及大量的售后配件物流，這些都使汽車(chē)物流的技術(shù)復雜性高居各行業(yè)物流之首。

2、服務(wù)專(zhuān)業(yè)性

汽車(chē)生產(chǎn)的技術(shù)復雜性決定了為其提供保障的物流服務(wù)必須具有高度專(zhuān)業(yè)性:供應物流需要專(zhuān)用的運輸工具和工位器具，生產(chǎn)物流需要專(zhuān)業(yè)的零部件分類(lèi)方法，銷(xiāo)售物流和售后物流也需要服務(wù)人員具備相應的汽車(chē)保管、維修專(zhuān)業(yè)知識。

3、高度的資本、技術(shù)和知識密集性

汽車(chē)物流需要大量專(zhuān)用的運輸和裝卸設備，需要實(shí)現“準時(shí)生產(chǎn)”和“零庫存”，需要實(shí)現整車(chē)的“零公里銷(xiāo)售”，這些特殊性需求決定了汽車(chē)物流是一種高度資本密集、技術(shù)密集和知識密集型行業(yè)。

三、汽車(chē)物流行業(yè)的現狀及發(fā)展

據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )統計，中國2011年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為1379、1萬(wàn)輛和1364、5萬(wàn)輛，同比增長(cháng)48、3%和46、15%，標志著(zhù)中國在2011年一舉超過(guò)美國，成為全球汽車(chē)業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)雙雙奪冠。從剛剛出爐的2011年1-4月數據顯示，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)611、8萬(wàn)輛和616、6萬(wàn)輛，同比增長(cháng)63、8%和60、5%，據此預測，中國2011年中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量將達到1700萬(wàn)輛，產(chǎn)量分析圖如下圖所示。

中國汽車(chē)物流業(yè)的巨大發(fā)展潛力

1、汽車(chē)物流業(yè)市場(chǎng)發(fā)展空間增長(cháng)快

我國汽車(chē)2011年的保有量為4975萬(wàn)輛，2011年達到6300多萬(wàn)輛，到2011年底，最晚2011年就能達到7500萬(wàn)輛的規模。據保守估計，中國未來(lái)汽車(chē)保有量將達到4、9億輛左右，屆時(shí)超過(guò)日本，成為全球第二。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展為中國汽車(chē)物流帶來(lái)成倍的增長(cháng)空間。

2、汽車(chē)物流外包已成為趨勢

目前汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)家一般都是通過(guò)第三方物流公司進(jìn)行運輸的。據調查，在車(chē)輛運輸總量中約有五分之四的是委托第三方物流公司完成的，公司自身完成的只有五分之一。通過(guò)第三方物流，汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)能夠集中主業(yè)，實(shí)現資源優(yōu)化配置，同時(shí)能節省費用，減少庫存，發(fā)揮了資本的效率。

第二節汽車(chē)物流的市場(chǎng)調研分析

中國現代汽車(chē)物流發(fā)展的過(guò)程已進(jìn)入從整車(chē)物流為主、向零部件入廠(chǎng)物流以及零部件售后物流方向延伸，形成了一主兩重(以整車(chē)物流為主，以零部件入廠(chǎng)/售后物流為重)的現代汽車(chē)物流的新格局。

一、汽車(chē)物流行業(yè)發(fā)展的配送模式

汽車(chē)行業(yè)物流配送的主要模式有市場(chǎng)配送模式、合作配送模式和自營(yíng)配送模式，其中市場(chǎng)配送模式是我國汽車(chē)行業(yè)的主流配送模式。

1、市場(chǎng)配送模式，所謂市場(chǎng)配送模式就是專(zhuān)業(yè)化物流配送中心和社會(huì )化配送中心，通過(guò)為一定市場(chǎng)范圍的企業(yè)提供物流配送服務(wù)而獲取贏(yíng)利和自我發(fā)展的物流配送組織模式。具體又有兩種情況:

(1)公用配送，即面向所有企業(yè)。如:上海國際汽車(chē)物流(碼頭)有限公司由上海汽車(chē)工業(yè)(集團)總公司、日本郵船株式會(huì )社(nyk)和上海港務(wù)局合資組建了。該合資公司借助世界上最大的汽車(chē)船運企業(yè)之一，日本郵船豐富的汽車(chē)運輸管理和碼頭運作經(jīng)驗以及高新技術(shù)，加上上汽集團的雄厚實(shí)力以及管理著(zhù)世界上第四大集裝箱港口的上海港務(wù)局的傾力支持，明確提出了要打造世界一流的現代化汽車(chē)物流企業(yè)，以滿(mǎn)足飛速發(fā)展的中國汽車(chē)業(yè)需要，為中國汽車(chē)業(yè)提供卓越的物流服務(wù)。

(2)合同配送，即通過(guò)簽訂合同，為一家或數家企業(yè)提供長(cháng)期服務(wù)。這是中國汽車(chē)行業(yè)最廣泛的一種物流配送模式。如:上汽集團與荷蘭tpg集團下屬的tnt(天地)物流公司合資組建的安吉天地汽車(chē)物流有限公司。這家汽車(chē)物流公司向上海大眾、上海通用等國內汽車(chē)制造廠(chǎng)家提供物流服務(wù)，并為其在整車(chē)物流、零部件入廠(chǎng)以及售后物流等方面提供一體化、網(wǎng)絡(luò )化的物流管理方案。

2、合作配送模式，所謂合作配送模式是指若干企業(yè)由于共同的物流需求，在充分挖掘利用個(gè)企業(yè)現有物流資源基礎上，聯(lián)合創(chuàng )建配送組織模式。如:美國總統輪船(apl)公司的姊妹公司美集物流(apll)公司與中國三大企業(yè)集團:民生實(shí)業(yè)有限公司、西南兵工萬(wàn)友集團及長(cháng)安汽車(chē)集團合資組建了重慶長(cháng)安民生物流有限公司，在重慶經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區北部科技園區建造占地80畝的現代化倉儲配送中心，負責提供汽車(chē)及零件的物流配送服務(wù)和該區域內其他生產(chǎn)企業(yè)的物流配送服務(wù)，主要客戶(hù)有長(cháng)安、福特以及鈴木等。

3、自營(yíng)配送模式，所謂自營(yíng)配送模式是指生產(chǎn)企業(yè)和連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)創(chuàng )建完全是為本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供配送服務(wù)的組織模式。選擇自營(yíng)配送模式的企業(yè)自身物流具有一定的規模，可以滿(mǎn)足配送中心建設發(fā)展的需要。如:上汽集團自有的安吉物流，也具有一定的規模。但隨著(zhù)電子商務(wù)的發(fā)展，這種模式將會(huì )向其他模式轉化。

二、汽車(chē)物流行業(yè)存在的問(wèn)題

1、汽車(chē)物流基礎設施不完善

汽車(chē)物流基礎設施建設缺乏統一規劃，出現盲目投資、重復建設和物流成本較高等問(wèn)題。近年來(lái)，中國汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售出現快速增長(cháng)，但與之配套的各項基礎設施的建設沒(méi)有跟上汽車(chē)業(yè)的發(fā)展。國內各大汽車(chē)企業(yè)各自建運輸網(wǎng)絡(luò )，企業(yè)間缺乏有效合作，汽車(chē)物流配送更是各自為政、重復建設，使運力資源大大浪費。特別是在運送整車(chē)的過(guò)程中，仍然普遍存在著(zhù)單向載貨運輸，雙向核算運輸成本，返回運力資源利用率低，運輸成本高等問(wèn)題。例如，許多汽車(chē)物流企業(yè)都各自擔著(zhù)不同品牌轎車(chē)的運輸服務(wù)。上海安吉主要承擔上海通用、上海大眾轎車(chē)的運輸；長(cháng)安民生主要承擔長(cháng)安汽車(chē)、長(cháng)安福特、長(cháng)安鈴木的運輸；吉林長(cháng)久主要承擔一汽—大眾、一汽紅旗等品牌的運輸。這些企業(yè)在全國各地都有自己的倉庫、運輸車(chē)輛甚至運輸船舶以及專(zhuān)用鐵路等，區域分布情況各有不同。如果對這部分資源進(jìn)行有效整合，將會(huì )優(yōu)化資源配置，大大降低汽車(chē)物流成本，提高運輸服務(wù)績(jì)效。

2、中國汽車(chē)物流市場(chǎng)運輸成本高

國際上一般以物流成本占gdp比重來(lái)衡量一個(gè)國家的物流發(fā)展水平，比重越低越先進(jìn)。目前中國物流方面的成本占中國xx年生產(chǎn)總值的21、3%，日本為12%，美國僅為9、9%。據對美國物流業(yè)的統計與分析，以運輸為主的物流企業(yè)平均資產(chǎn)回報 率為8、3%(irr)，倉儲為7、1%，綜合服務(wù)為14、8%。中國大部分汽車(chē)物流企業(yè)的資產(chǎn)回報率為1%左右。我國車(chē)輛運輸成本是歐洲或美國的3倍，全國運輸汽車(chē)空駛率約37%，其中汽車(chē)物流企業(yè)車(chē)輛運輸空駛率達37-40%之間，存在著(zhù)回程空駛資源浪費、運輸成本高等問(wèn)題。這意味著(zhù)中國汽車(chē)物流供應商必須進(jìn)一步幫助客戶(hù)降低成本，并同時(shí)為客戶(hù)提供更多的增值服務(wù)，才能贏(yíng)得客戶(hù)的滿(mǎn)意、尊敬和信賴(lài)，從而進(jìn)一步提升企業(yè)的競爭力。

第三方物流在整個(gè)物流市場(chǎng)中占的比例日本為80%，美國為57%，而中國僅為18%，所以在中國第三方物流程度不高、浪費巨大、物流成本居高不下已成為制約我國汽車(chē)物流業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要問(wèn)題。因此，我國汽車(chē)物流企業(yè)在降低成本方面的戰略思考，一是要設法降低庫存，優(yōu)化供應鏈配送信息管理和調控，減少供應鏈配送體系不增值部分，削減不必要的成本，盡量減少中間環(huán)節，通過(guò)物流網(wǎng)絡(luò )優(yōu)化和信息技術(shù)系統建設和管理，幫助客戶(hù)實(shí)現零庫存是降低物流成本的必由之路。

三、目前中國汽車(chē)物流企業(yè)的構成形式

中國汽車(chē)物流企業(yè)主要是由四種形式構成:

1、從傳統的國營(yíng)運輸企業(yè)介入倉儲等物流領(lǐng)域轉變而來(lái)

2、從汽車(chē)制造企業(yè)中分離出來(lái)

3、擁有地皮的單位利用地主之宜在倉庫或物流園區基礎上逐步涉及其它物流業(yè)務(wù)

4、中外合資企業(yè)的汽車(chē)物流企業(yè)(例:安吉天地汽車(chē)物流有限公司、安吉日郵汽車(chē)運輸有限公司等)

從總體上來(lái)看，國內汽車(chē)物流企業(yè)提供的物流服務(wù)，多限于簡(jiǎn)單的倉儲，運輸環(huán)節、服務(wù)功能比較單一，管理體制也過(guò)于粗放，其基礎管理標準與國外汽車(chē)物流企業(yè)的管理體系存在很大差距，尤其是汽車(chē)物流標準化體系工作滯后，汽車(chē)物流的技術(shù)標準和基礎管理、服務(wù)規范及運輸工具、裝備等均未形成統一標準，一旦供應鏈環(huán)節出現問(wèn)題，往往顯得無(wú)所適從，造成顧客抱怨。致使物流企業(yè)信譽(yù)低，成本高，市場(chǎng)流失的風(fēng)險大。

第三節國內汽車(chē)物流市場(chǎng)競爭分析

在國內汽車(chē)物流市場(chǎng)中，中國汽車(chē)物流企業(yè)已經(jīng)面臨著(zhù)一個(gè)國際化汽車(chē)物流的激烈競爭環(huán)境。例:英運物流公司將其負責接收來(lái)自歐洲、北美和亞洲的偉士通貨物運輸到中國，安排所有的國際貨運、報關(guān)并將其貨物運往其在中國的倉庫和工廠(chǎng)，競爭優(yōu)勢在倉儲管理，在華客戶(hù)主要為偉士通。

隨著(zhù)我國汽車(chē)工業(yè)的蓬勃發(fā)展，汽車(chē)物流市場(chǎng)的前景也顯得格外誘人，國內第三方汽車(chē)物流企業(yè)也獲得了長(cháng)足的發(fā)展。其中有代表性的是:富田-日本倉儲運(廣州)有限公司，主要客戶(hù)廣州本田，競爭優(yōu)勢在于信息管理技術(shù)、穩定的客戶(hù)。

重慶長(cháng)安民生物流，海運方面由美國總統輪船公司提供遠洋運輸支持，年承運16萬(wàn)輛商品車(chē)、汽車(chē)零部件及原材料約77萬(wàn)噸。主要客戶(hù)為長(cháng)安汽車(chē)，競爭優(yōu)勢主要體現在管理技術(shù)(美國先進(jìn)的管理經(jīng)驗及it系統)、資源優(yōu)勢(由長(cháng)安、萬(wàn)友集團提供倉儲、公路、鐵路運輸)和規模優(yōu)勢。

安達集團有限公司，現代化管理倉庫達45萬(wàn)平方米，每年吞吐量30萬(wàn)輛。商品車(chē)專(zhuān)用車(chē)輛300多輛。主要客戶(hù)為天津一汽夏利和神龍汽車(chē)。競爭優(yōu)勢主要為管理技術(shù)(gps全球定位系統)。

中國遠洋物流有限公司總部設在北京，與國外40多家貨運代理企業(yè)簽訂了長(cháng)期合作協(xié)議。在中國國內29個(gè)省市、自治區建立300多個(gè)業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，形成了功能齊全的物流網(wǎng)絡(luò )系統。主要客戶(hù)為海南馬自達、一汽大眾，競爭優(yōu)勢主要體現在規模、管理技術(shù)、穩定的客戶(hù)源和區域。

安吉天地汽車(chē)物流有限公司是目前國內最大的中外合資汽車(chē)物流企業(yè)，主要從事汽車(chē)整車(chē)、零部件物流以及相關(guān)物流策劃、物流技術(shù)咨詢(xún)、規劃、管理、培訓等服務(wù)，是一家專(zhuān)業(yè)化運作、能為客戶(hù)提供一體化、技術(shù)化、網(wǎng)絡(luò )化，可靠的獨特解決方案的第三方物流供應商，主要客戶(hù)包括上海大眾、上海通用、上汽通用五菱、華晨金杯、重慶紅巖等，運輸車(chē)輛共有1639輛駁運車(chē)、438節火車(chē)皮、5艘江輪、6艘海輪。xx年該公司的年運輸能力已超過(guò)100萬(wàn)輛商品車(chē)，年銷(xiāo)售收入已達17億元，主要競爭優(yōu)勢體現在穩定的客戶(hù)源和區域以及先進(jìn)的汽車(chē)物流管理技術(shù)為基礎，已形成整車(chē)及零部件物流運作管理技術(shù)聯(lián)動(dòng)平臺。

第四節中國汽車(chē)物流企業(yè)存在的問(wèn)題及營(yíng)銷(xiāo)方案

一、中國汽車(chē)物流企業(yè)存在的問(wèn)題

中國汽車(chē)物流運輸主要的途徑是通過(guò)水運、鐵路、公路運輸；

1、中國汽車(chē)物流公路運輸企業(yè)都具有“資源利用率低，運輸成本高，運力資源浪費，競爭力薄弱”等特點(diǎn)

汽車(chē)物流行業(yè)的.進(jìn)入門(mén)檻不高，造成目前行業(yè)群體數量多，單個(gè)企業(yè)控制車(chē)輛規模少，行業(yè)目前擁有10000多輛車(chē)，從業(yè)企業(yè)達400-500家。大多數企業(yè)依靠當地的發(fā)出資源，不能構成規模和回流網(wǎng)絡(luò )，單車(chē)重載率很低，或者極低的回流配載價(jià)格造成企業(yè)效益水平差。

2、效益和規模的原因，使得大多數企業(yè)沒(méi)有能力提升管理技術(shù)，保障服務(wù)質(zhì)量。

整個(gè)行業(yè)服務(wù)水準不高，缺乏統一的行業(yè)標準和約束機制，造成同等價(jià)格條件下的服務(wù)內涵、品質(zhì)判斷參差不齊，導致服務(wù)品質(zhì)參差不齊，商品車(chē)交付及時(shí)率，商品車(chē)質(zhì)損率，架子車(chē)的事故率等諸項指標均不盡人意。

3、持續增長(cháng)的油價(jià)成本和不規范的途中罰款更加重了企業(yè)負擔。

國家標準的限制導致了區域間的政策尺度掌握差異。超長(cháng)、超限車(chē)型在這里不能上牌，在那里就可以通，怎么也解決不了競爭的對等、基礎統一。

大多情況下是一方水土養一方人的局面，圍繞一個(gè)主機廠(chǎng)，以當地運輸為主體形成了一批運輸企業(yè)，他們的規模、管理能力、地域的群體利益制約了外地企業(yè)參與競爭，特別在月初、月末的不均衡銷(xiāo)售發(fā)運情況下，更加無(wú)法旗幟鮮明的提出強化管理、改善品質(zhì)的合理管理需求。

4、公路公司為了生存不得不卷入無(wú)序、惡性競爭。惡性競爭導致了行業(yè)價(jià)格體系的破壞和局部供需的不平衡。汽車(chē)物流運輸過(guò)程中，各企業(yè)為尋求回流效益、不惜犧牲自身利益，破壞了行業(yè)價(jià)格體系。這種惡性競爭還造成了局部運力供給大于運量需求的假象，一方面是潛力巨大的市場(chǎng)和需求的增長(cháng)，另一方面卻是價(jià)格的不斷壓低和利潤的不斷侵蝕，這種效益剪刀差的矛盾日趨突出。

5、司機人員管理、成本控制困難，車(chē)輛使用率低下；公司企業(yè)與司機溝通不順暢，企業(yè)在車(chē)輛運輸過(guò)程中無(wú)法對運輸過(guò)程全程監控；汽車(chē)物流配送的實(shí)效性要求很高，需要及時(shí)有效得配送到目的地；

二、中國汽車(chē)物流企業(yè)業(yè)務(wù)流程

易流gps進(jìn)入汽車(chē)物流企業(yè)的切入點(diǎn):

1、汽車(chē)零配件從生產(chǎn)企業(yè)運輸到各汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)或是中轉倉儲中心的環(huán)節中；

2、整車(chē)出廠(chǎng)配送給各地經(jīng)銷(xiāo)商、倉儲中心的環(huán)節中；

3、汽車(chē)整車(chē)出口，將整車(chē)運往各碼頭，鐵路運輸中心得環(huán)節中；

三、降低汽車(chē)物流企業(yè)成本的主要措施

1、減少等待時(shí)間，加強倉庫與運輸的團隊合作，加強客戶(hù)、調度、駕駛員之間的溝通；

2、做到資源共享，實(shí)施戰略聯(lián)盟，加強集貨回程的匹配，提高車(chē)輛利用率；

3、改善駕駛員工資、提高福利后的成本消化，推行精益生產(chǎn)方式，實(shí)施駕駛員作業(yè)平衡分析，實(shí)施全員運輸設備維護，提高人員的勞動(dòng)生產(chǎn)率和駕駛安全。

4、加快倉庫收貨速度，建立快速收貨流程；

5、簡(jiǎn)化質(zhì)量交接流程，加快速度；

6、改變物流調度模式，降低裝卸時(shí)間、交接、驗收。避免重復檢驗；

7、布局優(yōu)化倉庫，加快倉儲吞吐量、周轉率，構建資源信息共享平臺；

汽車(chē)行業(yè)分析報告（二）

一、國內汽車(chē)保有量

2013年底，全國機動(dòng)車(chē)數量突破2、5億輛，機動(dòng)車(chē)駕駛人近2、8億人。其中，汽車(chē)達1、37億輛，扣除報廢量，增加1651萬(wàn)輛，增長(cháng)了13、7%；汽車(chē)駕駛人2、19億人，扣除注銷(xiāo)量，增加1844萬(wàn)人，增長(cháng)了9、2%。全國有31個(gè)城市的汽車(chē)數量超過(guò)100萬(wàn)輛，其中北京、天津、成都、深圳、上海、廣州、蘇州、杭州等8個(gè)城市汽車(chē)數量超過(guò)200萬(wàn)輛，北京市汽車(chē)超過(guò)500萬(wàn)輛。

二、世界主要汽車(chē)銷(xiāo)量情況

2013年，中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)2211、68萬(wàn)輛和2198、41萬(wàn)輛，同比增長(cháng)14、76%和13、87%，比上年分別提高10、2和9、6個(gè)百分點(diǎn)，增速大幅提升。全球其他國家汽車(chē)市場(chǎng)中，英國、美國、加拿大的汽車(chē)銷(xiāo)量也達到近年來(lái)最高水平，而印度、德國、法國、意大利、韓國卻有了不同程度的下降。中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)突破2000萬(wàn)輛創(chuàng )歷史新高，再次刷新全球記錄，已連續五年蟬聯(lián)全球第一。

三、國內汽車(chē)銷(xiāo)量情況

2013年，汽車(chē)銷(xiāo)量排名前十位的企業(yè)集團銷(xiāo)量合計為1943、06萬(wàn)輛，比上年增長(cháng)15、8%；高于全行業(yè)增速2個(gè)百分點(diǎn)。占汽車(chē)銷(xiāo)售總量的88、4%，比上年提高1、4個(gè)百分點(diǎn)。(fwsir)2013年的中國車(chē)市可謂全線(xiàn)飄紅，大部分車(chē)企同比2012年銷(xiāo)量都達到了兩位數的高速增長(cháng)。2013年，中國自主品牌轎車(chē)共銷(xiāo)售330、61萬(wàn)輛，同比增長(cháng)8、41%，占轎車(chē)銷(xiāo)售總量的27、53%，占有率比上年同期下降0、85個(gè)百分點(diǎn)。德系、日系、美系、韓系和法系轎車(chē)分別銷(xiāo)售291、77萬(wàn)輛、217、80萬(wàn)輛、189、53萬(wàn)輛、116、02萬(wàn)輛和50、02萬(wàn)輛，占轎車(chē)銷(xiāo)售總量的24、29%、18、13%、15、78%、9、66%和4、17%。

2013年中國汽車(chē)、乘用車(chē)、商用車(chē)前十位車(chē)企銷(xiāo)量:

四、我國汽車(chē)行業(yè)發(fā)展趨勢:

2013年，中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)2211、68萬(wàn)輛和2198、41萬(wàn)輛，同比增長(cháng)14、76%和13、87%，增速大幅提升。中國產(chǎn)銷(xiāo)突破2000萬(wàn)輛創(chuàng )歷史新高，再次刷新全球記錄，已連續五年蟬聯(lián)全球第一。受益于經(jīng)濟環(huán)境的穩定向好，我國汽車(chē)制造業(yè)呈現出較好的發(fā)展態(tài)勢。展望2014年，世界經(jīng)濟總體呈趨穩態(tài)勢，我國內需增長(cháng)雖面臨下行壓力，但經(jīng)濟增長(cháng)仍將保持平穩，總體向好的宏觀(guān)環(huán)境，為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng )造了良好的條件。

汽車(chē)行業(yè)運行狀態(tài)良好，態(tài)勢平穩

汽車(chē)剛性需求帶來(lái)的中長(cháng)期驅動(dòng)力仍然存在，居民收入水平不斷提高，城鎮化建設帶來(lái)更多的用車(chē)需求，這決定了汽車(chē)行業(yè)景氣指數將總體保持平穩運行態(tài)勢。這也是汽車(chē)行業(yè)未來(lái)保持穩定的基礎。但從宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境來(lái)看，2014年，世界經(jīng)濟仍處于危機后的恢復期，總體呈趨穩態(tài)勢，新興經(jīng)濟體相對減速格局仍將維持，我國內需增長(cháng)面臨下行壓力。中國經(jīng)濟增速的回落，將使汽車(chē)行業(yè)景氣指數承受一定壓力。

自主品牌汽車(chē)發(fā)展前景不樂(lè )觀(guān)

2013年，我國自主品牌乘用車(chē)共銷(xiāo)售722、20萬(wàn)輛，同比增長(cháng)11、4%，但在乘用車(chē)銷(xiāo)售總量中的占比卻下降了1、6個(gè)百分點(diǎn)，繼續呈現下降趨勢。近年來(lái)，合資車(chē)企紛紛采取汽車(chē)產(chǎn)品價(jià)格下探措施，并高調宣布要做低價(jià)車(chē)，同時(shí)加快三四線(xiàn)城市的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)布局，使得自主品牌汽車(chē)市場(chǎng)空間被進(jìn)一步擠壓。此外，隨著(zhù)更多城市采取限行限購政策以及交通擁堵和停車(chē)位短缺等用車(chē)難題，不利的宏觀(guān)環(huán)境也給自主品牌汽車(chē)銷(xiāo)量帶來(lái)了更多的壓力。

汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增速將有所回落

從保有量來(lái)看，盡管我國已躍居世界第一大汽車(chē)生產(chǎn)國和全球最大的汽車(chē)消費市場(chǎng)，但人均水平不僅遠遠低于發(fā)達國家，甚至低于一些相同發(fā)展階段的國家，說(shuō)明我國汽車(chē)市場(chǎng)從中長(cháng)期來(lái)看仍有較大的發(fā)展空間，增長(cháng)仍是未來(lái)一段時(shí)間的主要趨勢。宏觀(guān)經(jīng)濟向好時(shí)，購買(mǎi)力提升，汽車(chē)消費信心增強，汽車(chē)需求快速提升。部份城市出臺汽車(chē)限購、限行政策也將影響汽車(chē)銷(xiāo)量。另外，從商用車(chē)需求來(lái)看，其主要與固定資產(chǎn)投資以及物流需求相關(guān)，若貨幣政策持續緊縮，固定資產(chǎn)投資增速持續放緩，將明顯影響商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)。根據目前的狀況，2014年我國貨幣政策放松力度不會(huì )太大，預計商用車(chē)需求增長(cháng)不會(huì )太快。

汽車(chē)量增價(jià)跌趨勢出現

2013年下半年在需求拉動(dòng)下，到年末經(jīng)銷(xiāo)商庫存已經(jīng)處于合理水平，壓力較大的進(jìn)口品牌，其庫存預警指數也降至警戒線(xiàn)內，這對汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格的穩定起到了一定支撐。預計2014年上半年市場(chǎng)供求關(guān)系不會(huì )發(fā)生太大改變，汽車(chē)價(jià)格將保持相對穩定。下半年隨著(zhù)廠(chǎng)商新產(chǎn)品的不斷推出以及銷(xiāo)售旺季的到來(lái)，市場(chǎng)競爭會(huì )進(jìn)一步加劇，降價(jià)促銷(xiāo)將推動(dòng)汽車(chē)價(jià)格穩中有降。由于我國大城市汽車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)相對飽和，并且有限購等因素影響，近年來(lái)汽車(chē)廠(chǎng)商銷(xiāo)售渠道正在逐步下沉，中小城市成為市場(chǎng)競爭的主要戰場(chǎng)，但這些城市消費水平較大城市仍有差距，主要銷(xiāo)售品種仍集中在中低檔產(chǎn)品上，這些產(chǎn)品的價(jià)格需求彈性較大，因此，降價(jià)仍是促進(jìn)銷(xiāo)量增長(cháng)的有效手段，激烈的競爭將促使汽車(chē)價(jià)格穩中下行。此外，2014年，預計汽車(chē)制造主要原材料(鋼材、橡膠、鋁等)價(jià)格仍將低位運行，這也為汽車(chē)降價(jià)提供了一定的空間。

汽車(chē)出口仍將維持低迷的局面

從宏觀(guān)經(jīng)濟形勢來(lái)看，2014年我國外部需求將逐漸回暖，有利于我國出口恢復，但礙于全球經(jīng)濟復蘇的緩慢性與艱難性，預計2014年我國出口增速將保持低位溫和增長(cháng)趨勢。在此基調下，汽車(chē)出口難以回歸快速增長(cháng)的局面。近年來(lái)，我國汽車(chē)出口面臨的貿易環(huán)境和貿易條件已經(jīng)發(fā)生變化，全球汽車(chē)貿易的環(huán)保和技術(shù)壁壘不斷增強，中國汽車(chē)產(chǎn)品進(jìn)入發(fā)達國家的難度加大，主要市場(chǎng)仍然集中在拉美、西亞及非洲的發(fā)展中國家。目前，很多發(fā)展中國家采取與我國類(lèi)似的貿易政策，鼓勵本土化生產(chǎn)，抑制整車(chē)進(jìn)口，我國汽車(chē)出口之路較為曲折。與此同時(shí)，國際匯率的變化、人民幣升值以及國內綜合成本的上升，也給汽車(chē)出口帶來(lái)很大的壓力。因此，2014年汽車(chē)出口預計仍將低迷一段時(shí)間。即使在出口企業(yè)發(fā)力拓展市場(chǎng)的情況下，出口恢復增長(cháng)，增速也將維持在較低水平。

汽車(chē)行業(yè)分析報告（三）

一、汽車(chē)行業(yè)概況

眾所周知，汽車(chē)行業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)之一，這些年也受到了從中央到地方的大力扶持。2004年中，國家陸續出臺了多項政策規范汽車(chē)市場(chǎng)，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，從綱領(lǐng)性文件<汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策>到汽車(chē)召回，汽車(chē)貸款，汽車(chē)貿易，油耗標準，三包措施等等，政策力度不可謂不大。然而，相對于前兩年的火爆來(lái)說(shuō)，2004年的車(chē)市低迷是顯而易見(jiàn)的。隨著(zhù)汽車(chē)產(chǎn)品的頻繁降價(jià)，水，電，煤和鋼材等原材料價(jià)格的不斷上漲，行業(yè)銷(xiāo)售毛利率逐步下滑，2004年下半年以來(lái)下滑速度明顯加快。"供不應求"帶來(lái)的超額利潤空間逐漸被"庫存積壓"所壓榨，雖然現在就說(shuō)汽車(chē)業(yè)告別暴利時(shí)代還為時(shí)尚早，但這種行業(yè)的激烈競爭和殘酷的市場(chǎng)拼殺將有助于規范市場(chǎng)，促進(jìn)中國汽車(chē)企業(yè)修煉內功，做大做強。

二、2005年汽車(chē)行業(yè)環(huán)境分析

消費環(huán)境依然難以改善。由于汽車(chē)產(chǎn)品是典型的家庭耐用消費品，在消費上會(huì )存在顯著(zhù)的跨期替代效應，也就是說(shuō)消費者除了要在當期的不同車(chē)型品種之間進(jìn)行性?xún)r(jià)比的選擇之外，還會(huì )在當期和下一期甚至下兩期消費之間進(jìn)行選擇。在發(fā)達國家，汽車(chē)消費需求和宏觀(guān)經(jīng)濟形勢之間存在明顯的相關(guān)關(guān)系，主要原因就是消費的跨期替代，市場(chǎng)的通俗說(shuō)法就是"持幣待購"。同時(shí)，消費政策趨向負面，新道路交通法增大了駕車(chē)人風(fēng)險，保險費和油價(jià)提高，燃油稅可能出臺，大中型城市道路擁堵；供需形勢發(fā)生變化，產(chǎn)能擴張的速度遠大于消費增速，產(chǎn)能利用率降至新低，難以再現加價(jià)購車(chē)現象；汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商的短視行為導致汽車(chē)市場(chǎng)的混亂和汽車(chē)銷(xiāo)售商之間的惡性競爭，消費者對汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格體系重新確立信心需要較長(cháng)時(shí)間。

行業(yè)景氣周期影響。汽車(chē)是周期性消費行業(yè)，其每一輪景氣周期的到來(lái)，都是產(chǎn)品結構性供不應求所致，這時(shí)廠(chǎng)商往往迅速擴充產(chǎn)能，但需求經(jīng)過(guò)充分釋放后急劇下降，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題隨即浮現，行業(yè)景氣度快速下降。目前汽車(chē)業(yè)存在的主要矛盾正是產(chǎn)能擴張遭遇需求萎縮，導致庫存上升，價(jià)格戰升級，加之鋼鐵價(jià)格上漲，企業(yè)毛利率顯著(zhù)下降，盈利從高峰滑落。根據權威部門(mén)對轎車(chē)廠(chǎng)商產(chǎn)能擴張計劃的統計，考慮車(chē)市低迷，部分產(chǎn)能計劃取消或推遲后，保守估計2004，2005，2006年全國轎車(chē)產(chǎn)能將分別達316萬(wàn)輛，410萬(wàn)輛和550萬(wàn)輛，增長(cháng)速度分別達到40%，31%和34%。而這三年里年均需求增長(cháng)可能低于18%，產(chǎn)能利用率將從2003年的78%下降至2004年的70%，2005年的60%。供大于求將導致產(chǎn)品庫存壓力上升，進(jìn)而轉化為降價(jià)壓力，最終使企業(yè)盈利能力下降。在此基礎上預測2005年汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售收入增長(cháng)11%，產(chǎn)品降價(jià)7%，利潤下降14%，而且因為同期基數較高，上半年壓力大于下半年。其中轎車(chē)降價(jià)壓力大于其他車(chē)型，利潤下滑壓力更大。

進(jìn)口配額取消影響。2005年1月1日，汽車(chē)進(jìn)口配額全面取消，轎車(chē)和客車(chē)進(jìn)口關(guān)稅將下降4-8個(gè)百分點(diǎn)，卡車(chē)下降2-3個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口車(chē)是否會(huì )對國產(chǎn)車(chē)帶來(lái)嚴重沖擊成了關(guān)注的焦點(diǎn)。通過(guò)中外轎車(chē)價(jià)格對比可清楚看出，我國高檔轎車(chē)價(jià)格高出美國50%以上，個(gè)別品種甚至高出100%，中檔和中高檔的價(jià)差大多在40%以下，而低檔產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)接軌。但2005年進(jìn)口轎車(chē)完稅價(jià)格仍將高出到岸價(jià)50%，因此除少數高檔車(chē)外，2005年進(jìn)口車(chē)完稅價(jià)格仍高出同檔國產(chǎn)車(chē)15%-20%以上，而關(guān)稅下降導致的價(jià)格下降約:3升以上降5、7%，3升以下降3%，但"落地完稅"政策將增加進(jìn)口車(chē)成本，因此除高檔產(chǎn)品外，國產(chǎn)轎車(chē)受沖擊不會(huì )太大。客車(chē)和卡車(chē)中外價(jià)差更大，所受影響比轎車(chē)更輕。

利率和匯率政策影響。加息對汽車(chē)業(yè)的影響:一是加大制造商和經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)營(yíng)成本；二是提高汽車(chē)信貸購車(chē)的成本。對經(jīng)銷(xiāo)商的壓力最大，因為目前廠(chǎng)商向經(jīng)銷(xiāo)商"壓貨"現象嚴重，銀行收緊銀根使經(jīng)銷(xiāo)商資金周轉雪上加霜。迫于庫存和資金周轉緊張的壓力，經(jīng)銷(xiāo)商"甩貨"導致價(jià)格戰加劇。對資金密集型的汽車(chē)制造商來(lái)說(shuō)，加息無(wú)疑將增加其財務(wù)成本，對汽車(chē)消費同樣有負面影響，尤其對于汽車(chē)信貸比例較高的重型卡車(chē)和大型客車(chē)的銷(xiāo)售影響更大。人民幣升值的影響:對于從國外采購零部件的企業(yè)來(lái)說(shuō)，有利于降低成本，如一汽轎車(chē)，長(cháng)安福特以及如福耀玻璃等有大量原材料進(jìn)口的公司。但人民幣升值同時(shí)也使進(jìn)口汽車(chē)降價(jià)，給國內車(chē)價(jià)帶來(lái)向下壓力。

三、各子行業(yè)分析預測

轎車(chē):每況愈下

自2004年5月開(kāi)始，轎車(chē)持續降價(jià)潮引發(fā)持幣待購，連續數月銷(xiāo)量只與去年同期持平，經(jīng)銷(xiāo)商手中的庫存壓力日增，受降價(jià)和2005年汽車(chē)進(jìn)口配額取消的心理預期影響，"金九銀十"沒(méi)有出現，雖然11，12月銷(xiāo)量有所回升，但廠(chǎng)商因"銷(xiāo)售任務(wù)"向經(jīng)銷(xiāo)商"壓貨"跡象明顯。經(jīng)銷(xiāo)商消化庫存壓力將延續至2005年上半年，加上2004年上半年基數較大，因此可以預期2005年上半年銷(xiāo)量增速將非常遲緩，不排除個(gè)別月份出現負增長(cháng)的可能。其中上海通用產(chǎn)品系列已經(jīng)基本布齊，新車(chē)型在2005年年底才推出，因此面臨壓力更大。長(cháng)安福特，天津豐田均有新的系列產(chǎn)品上市，而且隨著(zhù)國產(chǎn)化率的提高，單位成本仍有下降余地，可部分消化降價(jià)的負面影響。一汽轎車(chē)無(wú)法擺脫產(chǎn)品單一的難題，一汽夏利產(chǎn)品利潤率太低，均面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。

客車(chē):春冷秋溫

大中型客車(chē)行業(yè)平穩增長(cháng)。行業(yè)需求主要來(lái)自公路客運，城市公交，旅游市場(chǎng)和團體采購四大塊，它們所占的份額分別約為46%，30%，17%和7%。除了城市公交因<城市客車(chē)等級評審實(shí)施細則>即將出臺和城市客車(chē)等級評定工作即將開(kāi)始，有望獲得較快增長(cháng)外，其他幾塊需求均將平穩增長(cháng)，不具爆發(fā)力。預計大中型客車(chē)行業(yè)年需求增長(cháng)10%左右。該子行業(yè)具有兩大特點(diǎn)，一是銷(xiāo)售具有明顯的季節性特征，在銷(xiāo)售旺季第四季度到來(lái)之際，公司業(yè)績(jì)回升，股票往往有較好的表現。但春節后銷(xiāo)量，業(yè)績(jì)快速下降，股價(jià)也將受到較大壓力，應注意控制季節性風(fēng)險；二是客車(chē)產(chǎn)品大型化，高檔化趨勢明顯，2004年前11月大型客車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)43%，而中型客車(chē)只與上年持平。宇通客車(chē)中高檔大客的制造能力強，產(chǎn)品更新速度快，更迎合市場(chǎng)需求，市場(chǎng)份額可望逐步上揚。廈門(mén)汽車(chē)下屬公司總銷(xiāo)量超過(guò)宇通，但產(chǎn)品結構不及前者，其控股60%的金龍旅行車(chē)公司一半的銷(xiāo)量來(lái)自輕型客車(chē)；而控股80%的車(chē)身公司(利潤貢獻度1/3強)產(chǎn)品亦主要配套輕型客車(chē)，其增長(cháng)潛力將主要來(lái)自整合后的金龍聯(lián)合公司業(yè)績(jì)的改觀(guān)。輕型客車(chē)行業(yè)進(jìn)入新一輪調整期，行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較低，市場(chǎng)競爭日趨激烈。整體上看，輕客正在走低端路線(xiàn)，產(chǎn)品附加值在下降。而且產(chǎn)品更新?lián)Q代節奏緩慢，市場(chǎng)前景不樂(lè )觀(guān)，2004年銷(xiāo)量與上年持平，2005年有可能出現負增長(cháng)。金杯汽車(chē)的海獅，江鈴汽車(chē)的全順，江淮汽車(chē)的輕客底盤(pán)和福田汽車(chē)的風(fēng)景海獅，銷(xiāo)售均呈下滑態(tài)勢。

卡車(chē):前高后低

交通部和發(fā)改委聯(lián)合下發(fā)的<關(guān)于降低車(chē)輛通行費收費標準的意見(jiàn)>于2005年元旦開(kāi)始實(shí)施，10-15噸重卡收費標準下調20%，15噸以上的下調30%，且隨著(zhù)費改稅即將實(shí)施，運輸大型化趨勢已經(jīng)確立，牽引車(chē)市場(chǎng)前景看好。但隨著(zhù)運輸瓶頸逐漸消除及固定資產(chǎn)投資增長(cháng)率的回落，重卡銷(xiāo)售熱將逐漸退潮，實(shí)際上，重卡自8月份創(chuàng )出43584輛的月度銷(xiāo)量新高后，3個(gè)月來(lái)銷(xiāo)量已逐月走低，11月只銷(xiāo)售30191輛。加息周期的來(lái)臨和市場(chǎng)競爭加劇的不利影響將逐漸顯現。預計2005年重卡銷(xiāo)售將呈現"前高后低"態(tài)勢，增長(cháng)率將回落至20%以下。重卡行業(yè)的集中度較高，一汽，東風(fēng)，重汽，福田等前四位占領(lǐng)85%以上的市場(chǎng)份額。與一汽，東風(fēng)相比，st重汽，福田汽車(chē)，陜汽等公司牽引車(chē)比重較大，需求前景更為看好。st重汽在20噸-25噸重卡市場(chǎng)占有明顯優(yōu)勢，而且與主要競爭對手相比，牽引車(chē)所占比例最高，達60%，產(chǎn)品銷(xiāo)售前景看好。但股權換資產(chǎn)方案流產(chǎn)，盈利能力最強的車(chē)橋資產(chǎn)很可能到海外上市，對公司構成負面影響。

輕卡行業(yè)高低兩端產(chǎn)品前景較好。2004年增速仍維持在18%左右，占65%市場(chǎng)份額的2噸以下低檔輕卡由于對農用車(chē)有明顯的替代作用，銷(xiāo)售前景仍可謹慎看好；另一增長(cháng)亮點(diǎn)是城市物流增加對高檔大噸位輕卡的需求日增。預計2005年銷(xiāo)量增速15%左右，行業(yè)具有集中度較低和產(chǎn)品毛利率較低的特點(diǎn)。相關(guān)上市公司，福田汽車(chē)的優(yōu)勢是規模大，占據低噸位(1噸以下)70%左右的市場(chǎng)份額；江淮汽車(chē)的優(yōu)勢是系列齊全，底盤(pán)技術(shù)好，在江浙，廣東等發(fā)達地區市場(chǎng)份額高；江鈴汽車(chē)機車(chē)一體化程度高，產(chǎn)品利潤率高，但產(chǎn)品定位中高檔，性?xún)r(jià)比較差。

零部件:規模主導

受汽車(chē)銷(xiāo)售滑坡，整車(chē)廠(chǎng)商成本的轉移及鋼鐵等原材料價(jià)格上漲影響，零部件企業(yè)利潤率也在不斷下降，盈利前景同樣不樂(lè )觀(guān)。零部件上市公司中，福耀玻璃品牌優(yōu)勢明顯，規模大，配套廠(chǎng)多，成本有下降空間，業(yè)績(jì)增長(cháng)后勁較足，可重點(diǎn)關(guān)注。另一類(lèi)是與國外巨頭組建合資公司，在某一細分領(lǐng)域具有龍頭地位的公司，如威孚高科與博世合資的生產(chǎn)達到歐Ⅲ排放標準的燃油噴射系統的無(wú)錫歐亞公司，參股20%的主營(yíng)汽油發(fā)動(dòng)機電子控制系統(ems)的聯(lián)合汽車(chē)公司等，這些公司的市場(chǎng)競爭能力較強，時(shí)機成熟時(shí)可以帶來(lái)豐厚的利潤回報。

四、結論與投資建議

受頻繁降價(jià)致使消費者持幣待購現象明顯升溫和宏觀(guān)調控導致汽車(chē)信貸大幅收緊的影響，04年汽車(chē)行業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)增長(cháng)率已明顯放緩，1-11月的汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增長(cháng)率分別為16、2%和16、8%，這表明因降價(jià)和新車(chē)型所導致的此輪汽車(chē)行業(yè)"井噴"行情，已于今年徹底結束。綜觀(guān)05年汽車(chē)行業(yè)的運行趨勢，如無(wú)其他政策性因素產(chǎn)生(主要指能導致購車(chē)和使用環(huán)節費用的大幅減少的政策)，仍依靠降價(jià)和新車(chē)型是無(wú)法讓汽車(chē)行業(yè)保持高速增長(cháng)的。預計05年汽車(chē)行業(yè)的增速仍將繼續放緩，行業(yè)銷(xiāo)量增長(cháng)率在10%左右，其中1季度將出現負增長(cháng)，下半年的增速有望加快，增長(cháng)最快的車(chē)型預計為重卡，增長(cháng)率在20%左右。而汽車(chē)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益預計存在較大的下滑可能，尤其是轎車(chē)行業(yè)。其中05年1季度和2季度汽車(chē)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益將下降，尤以轎車(chē)行業(yè)的利潤降幅最大，最明顯。

從投資角度來(lái)看，由于05年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量的增速將繼續放緩，而整個(gè)行業(yè)的盈利情況預計將下降，尤其是05年前二季度行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益預計將會(huì )明顯下降。因此筆者認為以汽車(chē)行業(yè)05年的這種運行預期來(lái)看，汽車(chē)板塊是無(wú)法產(chǎn)生上漲行情的。從技術(shù)面講目前汽車(chē)板塊雖已無(wú)明顯下跌空間，并存在較大反彈可能，但隨著(zhù)對汽車(chē)板塊04年年報和05年1季度季報業(yè)績(jì)預期的看淡，機構投資者對汽車(chē)股仍將繼續實(shí)行拋售策略，所以即使未來(lái)隨著(zhù)大盤(pán)的走好，汽車(chē)板塊也會(huì )有反彈，但反彈高度不會(huì )較大，只適宜投機操作。

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汽車(chē)行業(yè)對聯(lián)

汽車(chē)行業(yè)對聯(lián)

高低不平汽車(chē)路

左右圓熟駕駛員

靠靠停停汽車(chē)好

和和氣氣服務(wù)周

平地四輪急似電

都城十里快如風(fēng)

開(kāi)張迎喜報;

舉步盡春光。

凌霄揮巨手;

立地起高樓。

飛馳千里馬;

更上一層樓。

閉關(guān)非良策;

開(kāi)放架金橋。

大業(yè)開(kāi)鵬舉;

東風(fēng)啟壯圖。

雄心創(chuàng )大業(yè);

壯志寫(xiě)春秋。

長(cháng)征步向三春邁;

偉業(yè)圖從四化描。

起程雖是小天地;

創(chuàng )業(yè)如同大文章。

烏龍競舞振興志;

新礦宏開(kāi)奮起圖。

乘風(fēng)誓興鵬程路;

興廠(chǎng)功高有志人。

無(wú)限春光無(wú)限路;

有為時(shí)代有為人。

萬(wàn)眾一心齊奮力;

百舸千里競爭流。

四化騰飛天永盛;

千軍奮進(jìn)業(yè)方興。

樹(shù)雄心創(chuàng )大業(yè)江山添錦繡;

立壯志寫(xiě)春秋日月耀光華。

一代風(fēng)流健步騰飛奔四化;

十層樓廈雄姿威武奮千軍。

上聯(lián)：宏圖驚四化

下聯(lián)：舉業(yè)匯三江

上聯(lián)：開(kāi)張迎喜報

下聯(lián)：舉步盡春光

上聯(lián)：雄心創(chuàng )大業(yè)

下聯(lián)：壯志寫(xiě)春秋

上聯(lián)：長(cháng)征步向三春邁

下聯(lián)：偉業(yè)圖從四化描

上聯(lián)：乘風(fēng)誓興鵬程路

下聯(lián)：興廠(chǎng)功高有志人

上聯(lián)：起程雖是小天地

下聯(lián)：創(chuàng )業(yè)如同大文章

上聯(lián)：四化騰飛天永盛

下聯(lián)：千軍奮進(jìn)業(yè)方興

上聯(lián)：萬(wàn)眾一心齊奮力

下聯(lián)：百舸千里競爭流

上聯(lián)：烏龍競舞振興志

下聯(lián)：新礦宏開(kāi)奮起圖

上聯(lián)：無(wú)限春光無(wú)限路

下聯(lián)：有為時(shí)代有為人

上聯(lián)：樹(shù)雄心創(chuàng )大業(yè)江山添錦繡

下聯(lián)：立壯志寫(xiě)春秋日月耀光華

上聯(lián)：一代風(fēng)流健步騰飛奔四化

下聯(lián)：十層樓廈雄姿威武奮千軍

上聯(lián)：凌霄揮巨手

下聯(lián)：立地起高樓

上聯(lián)：飛馳千里馬

下聯(lián)：更上一層樓

上聯(lián)：閉關(guān)非良策

下聯(lián)：開(kāi)放架金橋

上聯(lián)：大業(yè)開(kāi)鵬舉

下聯(lián)：東風(fēng)啟壯圖