投資并購(企業(yè)并購的并購方案是怎樣的)
1.企業(yè)并購的并購方案是怎樣的
方法 公司并購的方法： （1）公司并購辦理時(shí)用現金或證券購買(mǎi)其他公司的資產(chǎn)； （2）公司并購辦理購買(mǎi)其他公司的股份或股票； （3）對其他公司并購公司股東發(fā)行新股票以換取其所持有的股權，從而取得其他公司的資產(chǎn)和負債。”
條件 公司并購包括以下主要條件： （1）公司并購當事人的地位協(xié)議，包括名稱(chēng)（姓名），住所，姓名，職務(wù)，國籍的法律代表等； （2）公司并購購買(mǎi)或認購股份和股本提高價(jià)格； （3）實(shí)施的性能模式的協(xié)議期限； （4）的權利和義務(wù)的協(xié)議當事方； （5）違約責任，解決爭端； （6）在簽署協(xié)議的時(shí)間和地點(diǎn)。
2.企業(yè)并購有哪些并購方案
方法 公司并購的方法： （1）公司并購辦理時(shí)用現金或證券購買(mǎi)其他公司的資產(chǎn)； （2）公司并購辦理購買(mǎi)其他公司的股份或股票； （3）對其他公司并購公司股東發(fā)行新股票以換取其所持有的股權，從而取得其他公司的資產(chǎn)和負債。”
條件 公司并購包括以下主要條件： （1）公司并購當事人的地位協(xié)議，包括名稱(chēng)（姓名），住所，姓名，職務(wù)，國籍的法律代表等； （2）公司并購購買(mǎi)或認購股份和股本提高價(jià)格； （3）實(shí)施的性能模式的協(xié)議期限； （4）的權利和義務(wù)的協(xié)議當事方； （5）違約責任，解決爭端； （6）在簽署協(xié)議的時(shí)間和地點(diǎn)。
3.如何設計和選擇并購方案
設計和選擇并購方案 （一）科學(xué)選擇并購標的 并購標的不同，并購各方的主體就不同，相應的權利和義務(wù)也不同，從而使各方主體所面臨的風(fēng)險也不同。
因此，并購前根據不同的需求考察相應的風(fēng)險、選擇并購標的是非常必要的。 一般而言，并購的標的包括股權和資產(chǎn)。
收購股權就是并購方獲得目標公司的股權，成為目標公司的股東。這樣，并購方就獲得了在目標公司的獲益權、表決權等股東權，可目標公司的資產(chǎn)并沒(méi)有變化。
由于這種交易方式的主體是并購方和目標公司的股東，并購中的權利和義務(wù)也只在并購方和目標公司的股東（注意是股東）之間發(fā)生，這樣就可以“曲線(xiàn)”解決一些難題。 如：目標公司章程規定，并購前公司已經(jīng)簽署的專(zhuān)利許可合同不得因并購而移轉給他人。
如果并購方對目標公司的專(zhuān)利感興趣，采取購買(mǎi)專(zhuān)利的方式就會(huì )受到公司章程的限制，因此就可以選擇并購股權的形式。因為股權交易涉及債權債務(wù)的概括承擔，因此可以規避資產(chǎn)并購過(guò)程中關(guān)于資產(chǎn)移轉限制的規定。
收購資產(chǎn)是對目標公司的實(shí)物資產(chǎn)或專(zhuān)利、商標、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行轉讓?zhuān)繕斯镜闹黧w資格不發(fā)生任何變化，也就是說(shuō)，這兩個(gè)公司是各自獨立的，并購方對目標公司自身的債權債務(wù)也無(wú)須承擔任何責任。特別注意的是，應注意及時(shí)將所收購的資產(chǎn)，特別是無(wú)形資產(chǎn)作適當的變更或移轉登記，避免發(fā)生“一女二嫁”的風(fēng)險。
舉例來(lái)說(shuō)，如果海天公司收購甲乙丙丁投資的康騰公司的資產(chǎn)。收購后，康騰公司的股東仍為甲乙丙丁，海天公司作為并購方并不承擔康騰公司的債務(wù)。
康騰公司仍應當對自身的債務(wù)承擔責任。假如海天公司收購的是康騰公司的股權，則海天公司就成為康騰公司的股東，海天公司就必須與其他股東共同對康騰公司承擔責任，但承擔責任的范圍以其投資額為限。
4.投資并購具體怎么做
并購基本流程：
1、并購決策階段 企業(yè)通過(guò)與財務(wù)顧問(wèn)合作，根據企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展戰略確定自 身的定位，形成并購戰略。即進(jìn)行企業(yè)并購需求分析、并購目標的特征模式，以及并購方向 的選擇與安排。
2、并購目標選擇 定性選擇模型：結合目標公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟區位以及與本企業(yè)在 市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較， 同時(shí)從可獲得的信息渠道對目標企業(yè)進(jìn)行可靠性分 析，避免陷入并購陷阱。 定量選擇模型：通過(guò)對企業(yè)信息數據的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI 分析，以及 logit、probit 還有 BC（二元分類(lèi)法）最終確定目標企業(yè)。
3、并購時(shí)機選擇 通過(guò)對目標企業(yè)進(jìn)行持續的關(guān)注和信息積累， 預測目標企業(yè)進(jìn)行并購的時(shí)機， 并利用定 性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，最終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機。
4、并購初期工作 根據中國企業(yè)資本結構和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這 一點(diǎn)對于成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營(yíng)企業(yè)，政府的影響會(huì )小得多。應 當對企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財務(wù)、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。
5、并購實(shí)施階段 與目標企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購方式、定價(jià)模型、并購的支付方式（現金、負債、資產(chǎn)、股權等）、法律文件的制作，確定并購后企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相 關(guān)問(wèn)題，直至股權過(guò)戶(hù)、交付款項 ，完成交易。
6、并購后的整合 對于企業(yè)而言， 僅僅實(shí)現對企業(yè)的并購是遠遠不夠的， 最后對目標企業(yè)的資源進(jìn)行成功 的整合和充分的調動(dòng)，產(chǎn)生預期的效益。
其關(guān)鍵因素為：
（一）產(chǎn)業(yè)鏈的構建；
（二）融資工具的創(chuàng )新；
（三）支付方式的選擇。
5.管理者收購方案怎樣策劃呢
⑴經(jīng)營(yíng)狀況調查，包括公司背景、產(chǎn)業(yè)背景分析、目前公司營(yíng)運狀況，人力資源狀況、市場(chǎng)環(huán)境、科研開(kāi)發(fā)情況等。
⑵財務(wù)調查，包括損益表（營(yíng)業(yè)收入確認政策、利潤構成、產(chǎn)品銷(xiāo)售成本構成、管理費用、財務(wù)費用、銷(xiāo)售費用、利潤分配政策及歷年利潤分配情況、稅率）、現金流量表與融資（現金收入與構成、現金支出與構成、資本支出與營(yíng)運資金支出、自由現金流量、融資需求與融資額等）、資產(chǎn)負債表（固定資產(chǎn)明細、存貨明細、應收賬款明細及相關(guān)管理措施、長(cháng)期投資明細、銀行長(cháng)短期借款明細、應付債券明細、資產(chǎn)負債表以外的資產(chǎn)與負債狀況）、財務(wù)會(huì )計組織及管理控制體系考查（數據處理設施、財務(wù)資料的收集與傳播、審計人員、會(huì )計控制、現金管理制度）。 ⑶財務(wù)評價(jià)，一是對公司內部控制的評價(jià)，并根據調查到的實(shí)際情況、向公司經(jīng)理層提交針對內部控制的管理建議書(shū)，為公司收購后改進(jìn)內部控制、削減成本費用奠定基礎。
二是對公司資產(chǎn)質(zhì)量、負債情況、資本結構、凈資產(chǎn)情況以及收入、成本費用和利潤真實(shí)性作出判斷，并根據調查結果調整公司報表科目，進(jìn)而確定公司的長(cháng)短期償債能力、盈利能力與財務(wù)彈性。 ⑷法律調查與評價(jià)，主要任務(wù)一是對公司過(guò)去的有關(guān)法律事項作出調查和評價(jià)，以確定公司過(guò)去法律問(wèn)題不會(huì )影響收購后新公司的發(fā)展。
二是要對經(jīng)理層融資收購本身的法律事項及其對收購完成后新公司的運營(yíng)發(fā)展可能產(chǎn)生的影響作出判斷，以及時(shí)消除法律隱患。 ⑸公司治理結構調查，主要內容一是控制權分配調查（產(chǎn)權調查、組織結構、信息傳導體系）；二是激勵安排調查（報酬體系和職位晉升制度）等。
6.企業(yè)并購的流程及步驟是什么
一、并購的基本流程 基本流程為：明確并購動(dòng)機與目的→制定并購戰略→成立并購小組→選擇并購顧問(wèn)→尋找和確定并購目標→聘請法律和稅務(wù)顧問(wèn)→與目標公司股東接洽→簽訂意向書(shū)→制定并購后對目標公司的業(yè)務(wù)整合計劃→開(kāi)展盡職調查→談判和起草并購協(xié)議→簽約、成交。
二、企業(yè)并購的步驟 企業(yè)并購的步驟包括戰略決策、并構準備、并構實(shí)施和公司融合四個(gè)過(guò)程，具體為： （一）戰略決策 1。明確并購動(dòng)機和目的：企業(yè)首先應明確為何要進(jìn)行并購，通過(guò)并購想達到什么目的。
企業(yè)并購的動(dòng)機一般不外乎擴大市場(chǎng)份額、排擠競爭對手、提高利潤率、分散投資風(fēng)險、獲取品牌和銷(xiāo)售渠道等。 收購動(dòng)機一定要符合企業(yè)整體的發(fā)展戰略。
2。進(jìn)行市場(chǎng)觀(guān)察和調查：根據企業(yè)的并構動(dòng)機，對相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行關(guān)注和調查，了解類(lèi)似產(chǎn)品的銷(xiāo)售、競爭、競爭對手，可供收購的對象。
（二）準備階段 1。鎖定目標：比較本企業(yè)和收購對象的長(cháng)短處，如何優(yōu)化配置雙方資源，發(fā)揮互補效應，鎖定收購目標。
進(jìn)一步了解收購目標的經(jīng)營(yíng)、盈利、出售動(dòng)機，以及競購形勢和競購對手情況。 2。
確定收購方式，是股權收購還是資產(chǎn)收購，整體收購還是部分收購；明確收購資金來(lái)源和可能。 3。
成立內部并購小組：內部并購小組應由公司領(lǐng)導掛帥、各有關(guān)部門(mén)領(lǐng)導組成，以保障快速應變和決策及對外聯(lián)絡(luò )的暢通。 選擇并購投資總顧問(wèn)和或專(zhuān)業(yè)人員，決定他們參與的范圍和費用。
4。簽訂并購意向書(shū)（letter of intent）：意向書(shū)內容包括并購意向、非正式報價(jià)、保密義務(wù)和排他性等條款。
意向書(shū)一般不具法律效力，但保密條款具有法律效力，所有參與談判的人員都要恪守商業(yè)機密，以保證即使并購不成功，并購方的意圖不會(huì )過(guò)早地被外界知道，目標公司的利益也能得到維護。 （三）并構實(shí)施 1。
對收購項目進(jìn)行初步評估，包括行業(yè)市場(chǎng)、目標公司的營(yíng)業(yè)和盈利、對收購后的設想和預期值、資金來(lái)源和收購程序，包括批準手續等進(jìn)行評估，初步確定收購定價(jià)。 2。
開(kāi)展盡職調查（due diligence）：從財務(wù)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)、環(huán)保、法律、it、稅務(wù)和人力資源等方面對目標公司進(jìn)行調查。 通過(guò)直接查閱目標企業(yè)的文件，聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)者的陳述，提問(wèn)對話(huà)等形式，了解被收購公司歷年經(jīng)營(yíng)，盈利情況，有無(wú)對外債務(wù)，潛在訴訟，財務(wù)制度是否完善，對外合同的條件和執行情況。
了解市場(chǎng)份額、行業(yè)、前景和競爭形勢，確定目標公司現在和將來(lái)的市場(chǎng)戰略地位。分析目標公司經(jīng)營(yíng)現狀，提出改善措施和預測收購后的費用。
分析出售價(jià)格和構成是否合理，公司人力資源配制和福利情況，管理人員的能力及員工對收購的態(tài)度。 3。
提出最終評估報告，將盡職調查結果加入最終評估報告，制定對目標企業(yè)并購后的業(yè)務(wù)計劃書(shū)（business plan）：包括對目標公司并購后的股權結構、投資規模、經(jīng)營(yíng)方針、融資方式、人員安排、批準手續等內容。 整合計劃是贏(yíng)得政府擔保和商業(yè)銀行貸款的關(guān)鍵因素。
提出最終收購報價(jià)。 4。
談判、簽約，買(mǎi)賣(mài)雙方就并購合同進(jìn)行談判，達成一致后，即可安排簽署合同。如果涉及外國公司的，簽署后的合同還將根據中國和外國的相關(guān)法律進(jìn)行公證和或審批，有些收購項目還需外國或國際組織反壟斷機構的審批。
5。資產(chǎn)移交，并購合同應對資產(chǎn)移交手續有明確的規定。
并購方一般先將合同款項匯入監管賬戶(hù)，待全部資產(chǎn)和文件經(jīng)清點(diǎn)和核準無(wú)誤后，方通知監管機構付款，同時(shí)將資產(chǎn)轉移到并購方名下。至此，并購手續才算正式結束（closing）。
（四）融合階段 一項收購活動(dòng)是否能達到預期目標，兩家企業(yè)的順利融合至關(guān)重要。 這包括： 1。
經(jīng)營(yíng)目標的一致； 2。產(chǎn)品的互補，而不是競爭； 3。
財務(wù)和稅收系統的協(xié)調； 4。有效的監督機制；運營(yíng)流程和各項管理制度的和諧； 5。
統一it系統，實(shí)現內部信息通暢交流； 6。不同企業(yè)文化的認同與交流。
7.投資并購具體怎么做
并購基本流程： 1、并購決策階段 企業(yè)通過(guò)與財務(wù)顧問(wèn)合作，根據企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展戰略確定自 身的定位，形成并購戰略。
即進(jìn)行企業(yè)并購需求分析、并購目標的特征模式，以及并購方向 的選擇與安排。 2、并購目標選擇 定性選擇模型：結合目標公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟區位以及與本企業(yè)在 市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較， 同時(shí)從可獲得的信息渠道對目標企業(yè)進(jìn)行可靠性分 析，避免陷入并購陷阱。
定量選擇模型：通過(guò)對企業(yè)信息數據的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI 分析，以及 logit、probit 還有 BC（二元分類(lèi)法）最終確定目標企業(yè)。 3、并購時(shí)機選擇 通過(guò)對目標企業(yè)進(jìn)行持續的關(guān)注和信息積累， 預測目標企業(yè)進(jìn)行并購的時(shí)機， 并利用定 性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，最終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機。
4、并購初期工作 根據中國企業(yè)資本結構和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這 一點(diǎn)對于成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營(yíng)企業(yè)，政府的影響會(huì )小得多。應 當對企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財務(wù)、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。
5、并購實(shí)施階段 與目標企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購方式、定價(jià)模型、并購的支付方式（現金、負債、資產(chǎn)、股權等）、法律文件的制作，確定并購后企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相 關(guān)問(wèn)題，直至股權過(guò)戶(hù)、交付款項 ，完成交易。 6、并購后的整合 對于企業(yè)而言， 僅僅實(shí)現對企業(yè)的并購是遠遠不夠的， 最后對目標企業(yè)的資源進(jìn)行成功 的整合和充分的調動(dòng)，產(chǎn)生預期的效益。
其關(guān)鍵因素為： （一）產(chǎn)業(yè)鏈的構建； （二）融資工具的創(chuàng )新； （三）支付方式的選擇。
8.項目投資計劃書(shū)怎么寫(xiě)
原發(fā)布者：騰飛網(wǎng)絡(luò )庫
投資計劃書(shū)XX有限公司201XX年XX月XX日一、公司介紹本公司位于XX，主要經(jīng)營(yíng)XX年產(chǎn)值5000萬(wàn)元。為響應黨委政府回鄉創(chuàng )業(yè)的號召，本公司擬在XX投資建設礦泉水生產(chǎn)項目，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)瓶裝礦泉水和桶裝礦泉水。二、項目概況本項目擬投資2000萬(wàn)元，建設年產(chǎn)海安泉天然礦泉水20000噸生產(chǎn)線(xiàn)。其中：年產(chǎn)500ml/瓶海安泉礦泉水9000噸（400萬(wàn)瓶），年產(chǎn)桶裝水11000噸。投資包括廠(chǎng)房、設備、營(yíng)銷(xiāo)推廣費用。三、礦泉水質(zhì)介紹海安泉泉水經(jīng)權威部門(mén)抽樣化驗分析對水源52項水質(zhì)指標檢測分析，含有鍶、鈉、鎂、鈣、鉀等礦物質(zhì)，其中鍶含量達到0.7—1.2mg/L（國家標準為：≥0.20mg/L）,PH為7.78為弱堿性礦泉水。跟國內高端水，昆侖山和農夫山泉等天然礦泉水各項指標相對比，其中鍶含量都遠優(yōu)于這這兩種礦泉水，海安泉泉水屬高端礦泉水。四、投資計劃?2018年1月項目的考察論證。?2018年3月，項目的前期準備，可行性報告編制。?2018年5月，通水通電通路平地建廠(chǎng)房。?2018年8月，設備安裝及調試，人員招聘及培訓、試產(chǎn)。?2018年9月，正式投產(chǎn)。五、經(jīng)濟效益分析1.計算期該項目建設期一年，達產(chǎn)期按10年計算，項目計算期為11年。2.工資該項目定員20人，人均年工資4萬(wàn)元，包括各種福利獎金。年工資額為80萬(wàn)元。3.銷(xiāo)售收入產(chǎn)品出廠(chǎng)價(jià)瓶裝水按1元/瓶，日產(chǎn)砂泉水1萬(wàn)瓶，（按生產(chǎn)負荷50%計算）全年按12個(gè)月生產(chǎn)計算，年產(chǎn)量400萬(wàn)瓶，年產(chǎn)值400萬(wàn)元；產(chǎn)品出廠(chǎng)價(jià)桶裝水按3.5元/桶，日產(chǎn)桶裝礦泉水1500桶，（按生產(chǎn)負
9.項目投資策劃書(shū)怎樣寫(xiě)
去百度文庫，查看完整內容> 內容來(lái)自用戶(hù)：在行傳媒 項目策劃書(shū)怎么寫(xiě)項目策劃書(shū)怎么寫(xiě)一、策劃書(shū)名稱(chēng)盡可能寫(xiě)出具體的策劃名稱(chēng)，如“*年*月廣西大學(xué)**活動(dòng)策劃書(shū)”，置于頁(yè)面中央，也可以寫(xiě)出正標題后將此作為副標題寫(xiě)在下面。
二、活動(dòng)背景：根據策劃書(shū)的特點(diǎn)在以下項目中選取以下內容重點(diǎn)闡述；具體項目有：基本情況簡(jiǎn)介、主要執行對象、近期狀況、組織部門(mén)、活動(dòng)開(kāi)展原因、學(xué)校影響、以及相關(guān)目的動(dòng)機。其次應說(shuō)明問(wèn)題的環(huán)境特征，主要考慮環(huán)境的內在優(yōu)勢、弱點(diǎn)、機會(huì )及威脅等因素，對其作好全面的分析，將內容重點(diǎn)放在環(huán)境分析的各項因素上，對過(guò)去現在的情況進(jìn)行詳細的描述，并通過(guò)對情況的預測制定計劃。
如情況不明，則應該通過(guò)調查研究等方式進(jìn)行分析加以補充。三、活動(dòng)目的、意義和目標：活動(dòng)的目的、意義應用簡(jiǎn)潔明了的語(yǔ)言將目的要點(diǎn)表述清楚；在陳述目的要點(diǎn)時(shí)，該活動(dòng)的核心構成或策劃的獨到之處及由此產(chǎn)生的意義都應該明確寫(xiě)出。
活動(dòng)目標要具體化，并需要滿(mǎn)足重要性、可行性、時(shí)效性。四、資源需要：列出所需人力資源，物力資源，包括使用的地方，如教室或使用活動(dòng)中心都詳細列出。
可以列為已有資源和需要資源兩部分。五、活動(dòng)開(kāi)展：作為策劃的正文部分，表現方式要簡(jiǎn)潔明了，使人容易理解，但表述方面要力求詳盡，寫(xiě)出每一點(diǎn)能設想到的東西，沒(méi)有遺漏。
在此部分中，不僅僅局限于用文字表述，也可適當加入統計圖表等；對策劃的各工作項目，應按照時(shí)間的先后順序排列，繪制實(shí)施時(shí)間表有助于方案核查。人員的組織配置、活動(dòng)。
10.投資經(jīng)濟學(xué)中 企業(yè)并購的投資決策程序 是什么 可追加20分
分階段 第一階段，并購決策階段 首先要制訂并購計劃 并購計劃包括年度并購計劃（可包含在公司年度投資規劃中）與專(zhuān)項并購計劃兩種。
具體包括： 1并購意向計劃的信息來(lái)源 公司總體戰略發(fā)展目標及規劃； 各事業(yè)部或集團公司提出的并購建議； 投資公司企劃部通過(guò)行業(yè)、市場(chǎng)研究后提出的并購機會(huì )； 目標企業(yè)的要求。 2并購意向計劃的主要內容 依據行業(yè)狀況、經(jīng)營(yíng)需要、籌資能力和發(fā)展戰略，由投資公司企劃部制訂出并購意向計劃并上報總經(jīng)理批準。
包括：并購的理由及主要依據、并購目標的特征模式、并購方向及地域的選擇、并購的規模與時(shí)間安排、資金投入（或其它投入）計劃等。 然后是選擇并購目標 1并購項目申請 投資公司企劃部項目投資經(jīng)理根據發(fā)展戰略規劃和并購意向計劃，初步選定目標企業(yè)，向部門(mén)經(jīng)理提交《并購項目申請報告》。
2項目初審 投資公司企劃部經(jīng)理對《并購項目申請報告》進(jìn)行合規性審核。對不符合規定要求的項目申請報告，部門(mén)經(jīng)理按規范化要求項目投資經(jīng)理修改完善后再行申報。
并購目標應符合：戰略規劃的要求；優(yōu)勢互補的可能性大；投資環(huán)境較好；至少具備在養殖優(yōu)勢、市場(chǎng)份額、銷(xiāo)售渠道、生產(chǎn)能力中的一項優(yōu)勢；資產(chǎn)總額原則上要在1000萬(wàn)元以上。 并購目標可以是被并購方的部分或全部資產(chǎn)，也可以是被并購方的部分或全部股權。
投資公司企劃部經(jīng)理對項目進(jìn)行初步可行性審核后，上報投資公司總經(jīng)理審批《并購項目申請報告》得到批復后執行。對于《專(zhuān)項并購意向計劃》應根據集團公司投資決策審批權限進(jìn)行專(zhuān)項審批。
第三，簽署合作意向 1初步接觸 企劃部根據并購項目決策人的批復安排項目投資經(jīng)理與目標企業(yè)進(jìn)行初步接觸，征詢(xún)合作意向，初步確定并購項目推進(jìn)計劃、聘請中介機構對目標企業(yè)的盡職調查、資產(chǎn)評估等事宜。公司法律顧問(wèn)在合作意向書(shū)簽定前對條款內容進(jìn)行審核。
2簽署合作意向書(shū)與保密協(xié)議 投資公司總經(jīng)理（或其授權人）代表公司與目標企業(yè)草簽《合作意向書(shū)》，合作意向書(shū)的主要內容包括：并購項目推進(jìn)計劃、并購方式、并購支付方式（現金、資產(chǎn)、股權）、保密條款等。 第四盡職調查與并購可行性分析 1成立項目并購工作組 ⑴由投資公司企劃部牽頭，組織投資公司基建項目部、品管部門(mén)、財務(wù)部、項目相關(guān)事業(yè)部、法律顧問(wèn)、中介機構等有關(guān)部門(mén)的人員，成立項目并購工作小組。
在并購項目進(jìn)行盡職調查時(shí)由項目并購工作組向集團公司人力資源部門(mén)提出申請委派人員作為并購實(shí)施后新公司的主要負責人即項目業(yè)主單位經(jīng)理，參與并購項目的各項實(shí)施工作。 ⑵項目并購工作組根據專(zhuān)業(yè)分工分成以下三個(gè)專(zhuān)業(yè)小組：由企劃部項目投資經(jīng)理等人員組成談判小組；由基建項目部、品管部門(mén)、事業(yè)部的生產(chǎn)技術(shù)專(zhuān)業(yè)人員（或外聘專(zhuān)家）組成工程技術(shù)評判小組；由財務(wù)部門(mén)、法律顧問(wèn)、中介機構等相關(guān)人員組成財務(wù)、法律事務(wù)小組。
制定工作計劃，明確責任人。 2開(kāi)展項目盡職調查 ⑴項目并購工作小組負責開(kāi)展組織有關(guān)人員對目標企業(yè)進(jìn)行盡職調查，具體包括目標企業(yè)的股權結構，決策層意見(jiàn)，產(chǎn)品、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)情況，財務(wù)狀況，擔保訴訟情況，人力資源及用工狀況，所在地政府態(tài)度以及并購的內外部環(huán)境（相關(guān)政策法規、存在的問(wèn)題、風(fēng)險及對策等），同時(shí)對并購目標企業(yè)的價(jià)值做出初步判斷。
⑵律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等中介機構出具獨立意見(jiàn)報告，工程技術(shù)評判小組人員出具工程技術(shù)評審意見(jiàn)，企劃部負責將上述材料整理后形成《并購項目盡職調查報告》，上報投資公司總經(jīng)理審閱。 3進(jìn)行并購可行性分析 ⑴在《并購項目盡職調查報告》的基礎上，由企劃部項目投資經(jīng)理負責進(jìn)行并購可行性分析；法律顧問(wèn)負責政策法規、法律分析并提出建議。
⑵可行性分析的主要內容包括： 外部環(huán)境分析：經(jīng)營(yíng)環(huán)境、政策環(huán)境、競爭環(huán)境； 內部能力分析：并購雙方的優(yōu)勢與不足；經(jīng)濟效益分析；政策法規方面的分析；目標企業(yè)的主管部門(mén)及當地政府的態(tài)度分析；風(fēng)險防范及預測； 定性選擇模型評價(jià)：結合目標公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟區位以及與本企業(yè)在市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較，同時(shí)從可獲得的信息渠道對目標企業(yè)進(jìn)行可靠性分析，避免陷入并購陷阱； 定量選擇模型評價(jià)：通過(guò)對企業(yè)信息數據的充分收集整理，利用財務(wù)技術(shù)指標、投資回報指標分析并購項目的可行性； 盡職提醒——風(fēng)險提示（不確定性分析）：特別列示因客觀(guān)原因而無(wú)法了解或評判的事宜；充分披露項目可能面臨的風(fēng)險及不確定性因素。 第五并購項目決策 1企劃部根據項目需要負責組織集團公司管理小組成員、財務(wù)部、審計部，項目相關(guān)事業(yè)部、項目業(yè)主經(jīng)理，投資公司總經(jīng)理、基建項目部、財務(wù)部等有關(guān)人員組成并購項目評審論證委員會(huì )，召開(kāi)并購項目可行性評審論證會(huì )，對《并購項目盡職調查報告》和《并購項目可行性分析報告》進(jìn)行論證。
3.1.5.2若該并購項目未通過(guò)可行性評審論證會(huì )，則終止此并購項目，不再繼續操作；若評審會(huì )論證項目可行，則根據評審結論，形成并購項目立項決議，經(jīng)評審論證委員會(huì )成員簽字后上報集團公司董事會(huì )審核批準，推進(jìn)并購項目進(jìn)入實(shí)施階段。
