市值落后亞馬遜1萬億美元，阿里巴巴差在哪里？

本周，世界市值最高的電商公司亞馬遜和中國市值最高的電商公司阿里巴巴，不約而同選擇了同一天對(duì)外公布了截至 2020 年 12 月 31 日的四季度財(cái)報(bào)。

不過外界對(duì)于兩家公司的關(guān)注點(diǎn)并不在電商業(yè)務(wù)，而是云計(jì)算業(yè)務(wù)。去年四季度，持續(xù)巨額投入了 12 年的阿里云首次實(shí)現(xiàn)盈利。另一邊，曾經(jīng)的世界首富貝索斯卸下 CEO 的擔(dān)子，準(zhǔn)備 全職 與馬斯克開展星球大戰(zhàn)。而亞馬遜 CEO 的重?fù)?dān)則交給了安迪 · 賈西，他一手的開創(chuàng) AWS 云計(jì)算業(yè)務(wù)，已經(jīng)為亞馬遜貢獻(xiàn)了近一半的利潤。

正是由于電商、科技兩條腿走路，亞馬遜更受資本市場的青睞，市值高出阿里巴巴超近 10000 億美元。而隨著阿里云的規(guī)模效應(yīng)初現(xiàn)成效，它能否成長為阿里另一大利潤引擎，阿里云與亞馬遜云還差多遠(yuǎn)？

阿里云轉(zhuǎn)正 規(guī)模效益出現(xiàn)

2 月 2 日晚，阿里巴巴發(fā)布了 2021 財(cái)年第三季度（2020 年 10 月 -12 月）財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至 2020 年 12 月 31 日，阿里實(shí)現(xiàn)收入 2210.84 億元，同比增長 37%。其中，該季度云計(jì)算收入同比增長 50% 至 161.15 億元；由于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，首次實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整 EBITA（息稅前利潤）2400 萬元。

這是阿里云成立 12 年以來首次盈利。不知道聽到這個(gè)消息，已經(jīng)成為中國工程院院士的王堅(jiān)，會(huì)不會(huì)想起那個(gè)讓他委屈的 2012 年阿里年會(huì)。

王堅(jiān)是阿里云的創(chuàng)始人，他曾告訴馬云， 未來快速增長的電商業(yè)，會(huì)導(dǎo)致 IT 基礎(chǔ)設(shè)施成本太高拖垮阿里。 為了支撐其龐大的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上購物業(yè)務(wù)，特別是雙 11 這種特殊節(jié)點(diǎn)上瞬時(shí)并發(fā)的海量訪問和交易，馬云支持王堅(jiān)開發(fā)阿里云。

亞馬遜研發(fā)其云業(yè)務(wù)大致也是這個(gè)初衷。

此后三年，王堅(jiān)的職位不斷躥升至集團(tuán) CTO，與此同時(shí)，阿里云卻毫無建樹，一度有 8 成工程師想離職。在 2012 年的年會(huì)上，王堅(jiān)成為眾矢之的。關(guān)鍵時(shí)候馬云發(fā)話：每年給阿里云投 10 個(gè)億，投個(gè) 10 年，做不出來再說。

又過了兩年，阿里云終于有拿得出手的成績，披露在財(cái)報(bào)里。2015 年阿里云營收為 12.71 億，2016 年為 30.19 億，2017 年為 66.63 億，2018 年是 133.9 億，2019 年是 247.02 億。可以看出阿里云的營收一直保持著高速增長。

盡管營收持續(xù)增加，但阿里云的虧損也不小。數(shù)據(jù)顯示，阿里云 2020 財(cái)年經(jīng)營虧損 70.16 億元，相比上一財(cái)年經(jīng)營虧損 55.08 億元增加 15.08 億元，經(jīng)營虧損額同比增長 27.37%。

不過分水嶺很快也隨之而來，在 2020 財(cái)年第三季度，阿里云單季邁入 100 億大關(guān)后，阿里云不斷貼近盈利點(diǎn)，在本季度拉升至 161 億元邁入盈利周期。

這意味著阿里云的規(guī)模效益已經(jīng)展現(xiàn)。

巨頭的無限戰(zhàn)爭到達(dá)云計(jì)算市場

阿里云的盈利還有更大意義，它是國內(nèi)云計(jì)算市場上首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利的。但與亞馬遜 AWS 相比，阿里云的成績顯得比較遜色。

同樣是在 2 月 2 日晚，亞馬遜發(fā)布了截至 12 月 31 日的 2020 年第四季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，本季度營收 1256 億美元，凈利潤為 72 億美元。其中，AWS 業(yè)務(wù)營收為 127.42 億美元，同比增長 28%，營業(yè)利潤為 35.64 億美元。

這就意味著，AWS 營收雖然僅占總營收的 10%，但利潤卻占總利潤的 49.5%。而阿里云在阿里總營收中只占到 7%，利潤的占比更是可以忽略不計(jì)。當(dāng)然，這之間巨大的差距也和中美兩國云計(jì)算市場規(guī)模有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，中國云計(jì)算市場規(guī)模僅為美國的十分之一。2020 年上半年中國公有云市場規(guī)模達(dá)到 84 億美元。同時(shí)，2019 年，中國云計(jì)算滲透率僅 12% 左右，滲透率較低。

而隨著企業(yè)加速上云勢頭的上升，阿里云有了更多追趕亞馬遜 AWS 的空間。截至發(fā)稿，阿里巴巴市值為 7188 億美元，與亞馬遜的 1.69 萬億美元市值，相差接近 1 萬億。待得反壟斷、螞蟻上市等烏云過去，阿里云盈利若取得更好的成績，阿里的整體市值有望進(jìn)一步提升。

不過，云計(jì)算這塊蛋糕已經(jīng)有越來越多玩家想染指。

據(jù) Canalys 機(jī)構(gòu)所發(fā)布的 2020 年第三季度中國云服務(wù)市場行情報(bào)告顯示，阿里、華為、騰訊、百度四大云巨頭占據(jù)國內(nèi)近八成公有云市場份額。其中阿里云占比 40.9%，而在 2019 年四季度這個(gè)數(shù)字還是 46.4%。

阿里云的市場份額正在被騰訊和華為搶奪。

騰訊云作為騰訊公司 toB 領(lǐng)域最重要的業(yè)務(wù)，一直保持著較快的增長速度。華為則于近期任命原消費(fèi)者業(yè)務(wù)的 CEO 余承東為華為云與計(jì)算 BG 的總裁。阿里云難言輕松。

在全球范圍內(nèi)，截止 2020 年 12 月 31 日，在 2020 年第四季度全球云計(jì)算市場份額中，阿里云排名第四，被谷歌云反超。AWS、微軟 Azure、谷歌云和阿里云市占率分別達(dá) 32%、20%、7% 和 6%。值得注意的是，亞馬遜 AWS 日前宣布，旗下的云原生自研處理器 Graviton 2 正式落地中國。

阿里云無論在國內(nèi)市場還是海外市場都要面臨 AWS 以及其他玩家的競爭。無論是市場爭奪戰(zhàn)還是技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品服務(wù)，都考驗(yàn)這阿里云。但對(duì)于阿里來說，云計(jì)算之戰(zhàn)不得不勝，電商的故事講得再好也不夠性感了

亞馬遜可以出錢贊助總統(tǒng)選舉，成了自然有回報(bào)，也就是政商和諧相處共贏，中國自然不可能讓你商影響政了，為啥韓國又叫三星帝國，明白不