收購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)(被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)注意哪些財(cái)務(wù)問(wèn)題)
1.被收購(gòu)企業(yè)應(yīng)注意哪些財(cái)務(wù)問(wèn)題
從企業(yè)的角度來(lái)講，要強(qiáng)調(diào)凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的關(guān)系，因?yàn)槠髽I(yè)壯大后僅有利潤(rùn)是不行的，還需顯示出企業(yè)整個(gè)資產(chǎn)能否給企業(yè)品牌價(jià)值帶來(lái)快速擴(kuò)張。
如果企業(yè)僅是提升利潤(rùn)，只能證明企業(yè)有盈利能力，要想企業(yè)有更好的現(xiàn)金流，還要有更好的資產(chǎn)累積。因此，僅從企業(yè)盈利生存角度看，凈利潤(rùn)沒問(wèn)題，但要從企業(yè)發(fā)展的角度講，企業(yè)還需壯大資產(chǎn)，帶來(lái)品牌效應(yīng)。
通常來(lái)說(shuō)，投資人收購(gòu)特別是在簽訂對(duì)賭協(xié)議時(shí)，都會(huì)考慮企業(yè)的資產(chǎn)、利潤(rùn)、銷售收入等因素。因此，企業(yè)不僅要有利潤(rùn)，還要壯大資產(chǎn)。
要想培育好企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，一定要做好以下方面：放大所有者權(quán)益，確保企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)處于健康合理的結(jié)構(gòu)，讓長(zhǎng)期負(fù)債和流動(dòng)負(fù)債呈現(xiàn)健康的發(fā)展水平。2.流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)也是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵要素。
現(xiàn)在，很多中小企業(yè)的CEO不再考慮經(jīng)營(yíng)，而是考慮融資，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的關(guān)鍵部分，如果處理不好，可能給企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)很多負(fù)面影響。考量資金使用效率 在企業(yè)的實(shí)際工作中，可能會(huì)遇到企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和投資回收期對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，以及與現(xiàn)金流有關(guān)的問(wèn)題。
權(quán)責(zé)發(fā)生制就是產(chǎn)品只要生產(chǎn)出來(lái)肯定要有增值，只要有增值就會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，而只要有利潤(rùn)就要。從企業(yè)的角度來(lái)講，要強(qiáng)調(diào)凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的關(guān)系，因?yàn)槠髽I(yè)壯大后僅有利潤(rùn)是不行的，還需顯示出企業(yè)整個(gè)資產(chǎn)能否給企業(yè)品牌價(jià)值帶來(lái)快速擴(kuò)張。
如果企業(yè)僅是提升利潤(rùn)，只能證明企業(yè)有盈利能力，要想企業(yè)有更好的現(xiàn)金流，還要有更好的資產(chǎn)累積。因此，僅從企業(yè)盈利生存角度看，凈利潤(rùn)沒問(wèn)題，但要從企業(yè)發(fā)展的角度講，企業(yè)還需壯大資產(chǎn)，帶來(lái)品牌效應(yīng)。
通常來(lái)說(shuō)，投資人收購(gòu)特別是在簽訂對(duì)賭協(xié)議時(shí)，都會(huì)考慮企業(yè)的資產(chǎn)、利潤(rùn)、銷售收入等因素。因此，企業(yè)不僅要有利潤(rùn)，還要壯大資產(chǎn)。
要想培育好企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，一定要做好以下方面：放大所有者權(quán)益，確保企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)處于健康合理的結(jié)構(gòu)，讓長(zhǎng)期負(fù)債和流動(dòng)負(fù)債呈現(xiàn)健康的發(fā)展水平。2.流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)也是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵要素。
現(xiàn)在，很多中小企業(yè)的CEO不再考慮經(jīng)營(yíng)，而是考慮融資，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的關(guān)鍵部分，如果處理不好，可能給企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)很多負(fù)面影響?？剂抠Y金使用效率 在企業(yè)的實(shí)際工作中，可能會(huì)遇到企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和投資回收期對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，以及與現(xiàn)金流有關(guān)的問(wèn)題。
權(quán)責(zé)發(fā)生制就是產(chǎn)品只要生產(chǎn)出來(lái)肯定要有增值，只要有增值就會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，而只要有利潤(rùn)就要做好賬面利潤(rùn)，哪怕產(chǎn)品沒有賣出去。產(chǎn)品賣出去，錢收回來(lái)的是現(xiàn)金流，收不回來(lái)的是賬面利潤(rùn)。
例如，手機(jī)只要生產(chǎn)出來(lái)，就會(huì)產(chǎn)生銷項(xiàng)稅（所謂銷項(xiàng)稅，是企業(yè)會(huì)產(chǎn)生增值額，有增值額就會(huì)有增值稅）。如果手機(jī)賣不出去放在倉(cāng)庫(kù)，并且不能核銷，可能就會(huì)變成呆壞賬。
假定沒有在90天存貨周轉(zhuǎn)周期內(nèi)收回資金，那么多余90天的時(shí)間就會(huì)擠占企業(yè)資金成本，對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)性產(chǎn)生很大影響。因此，企業(yè)要考量資金的使用效率，這是權(quán)責(zé)發(fā)生制帶來(lái)的影響。
提高企業(yè)管理水平 無(wú)論是損益表還是資產(chǎn)負(fù)債表，企業(yè)賬面資產(chǎn)的質(zhì)量一定要高，能夠變現(xiàn)，否則，賬面利潤(rùn)再高也沒有意義。這就要求企業(yè)要盤活資產(chǎn)，盡可能提高資產(chǎn)使用效率，這體現(xiàn)了企業(yè)管理者的水平。
因此，有人能夠根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表果斷購(gòu)買股票。需要注意的是，有的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可能會(huì)造假，需要人們?cè)诓榭吹倪^(guò)程中仔細(xì)加以辨別。
二、損益表重要術(shù)語(yǔ)分析1.利潤(rùn)分配過(guò)程中的指標(biāo) 在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中，主要涉及以下要素：息稅前利潤(rùn) 在損益表中經(jīng)常接觸的第一個(gè)指標(biāo)叫EBIT或PBIT，即息稅前利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況鏈條都維持在息稅前利潤(rùn)狀態(tài)中，而不可能在凈利潤(rùn)中，因?yàn)榈絻衾麧?rùn)時(shí)已經(jīng)參夾了很多其他因素。
稅后利潤(rùn) 稅后利潤(rùn)，也叫PAT。在稅后利潤(rùn)沒有造假的情況下，可以通過(guò)稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的比值正確判定企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，通過(guò)股價(jià)除以每股凈利潤(rùn)判定使用率。
稅前利潤(rùn) 通過(guò)企業(yè)稅前利潤(rùn)的組成，可以判定企業(yè)將來(lái)做什么，因?yàn)槠髽I(yè)會(huì)明顯將主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)放在突出位置。如果企業(yè)在稅前利潤(rùn)組合中有不同分布，企業(yè)應(yīng)該是著眼于未來(lái)。
要培育未來(lái)利潤(rùn)，在第一年企業(yè)的稅前利潤(rùn)就會(huì)有雛形。因此，通過(guò)對(duì)利潤(rùn)分配的了解，要大體掌握企業(yè)利潤(rùn)的狀態(tài)結(jié)構(gòu)，包括對(duì)未分配利潤(rùn)的影響。
2.總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)收益率，反映的是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)的關(guān)系，即負(fù)債和資產(chǎn)的比值；凈資產(chǎn)收益率是判定企業(yè)有無(wú)價(jià)值的關(guān)鍵指標(biāo)。注重市場(chǎng)價(jià)值 有調(diào)查發(fā)現(xiàn)，世界五百?gòu)?qiáng)中的很多企業(yè)都把凈資產(chǎn)收益率（ROE）看得非常重要，這就是企業(yè)一定要有創(chuàng)造百年品牌的決心。
企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值主要有兩種，一是經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即稅后利潤(rùn)減去資產(chǎn)成本；二是MVA，即市場(chǎng)價(jià)值。經(jīng)濟(jì)價(jià)值的首選是利潤(rùn)，市場(chǎng)價(jià)值則看重資產(chǎn)對(duì)品牌的貢獻(xiàn)。
換言之，企業(yè)如果把注意力放在收益上而不是凈資產(chǎn)的質(zhì)量和水平上，那企業(yè)只會(huì)掙眼前的錢；如果把注意力放在凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)的質(zhì)量和效率上，掙得就是未來(lái)的錢。因此，很多五百?gòu)?qiáng)企業(yè)并不十分看重凈。
2.收購(gòu)公司財(cái)務(wù)注意事項(xiàng)是什么?
注意財(cái)務(wù)報(bào)告的核心--財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上只能反映企業(yè)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)，某個(gè)期間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量，由于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)講究真實(shí)性與可驗(yàn)證性，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)基本上是以過(guò)去的交易及事項(xiàng)為基礎(chǔ)。
某些基于穩(wěn)健性原則所計(jì)提的準(zhǔn)備，如壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等，其計(jì)提比例實(shí)際上也是以歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)與稅則規(guī)定為基礎(chǔ)。 這使得一些重要的或有事項(xiàng)（特別是或有損失）、期后事項(xiàng)往往被忽略或刻意隱瞞，如未決訴訟、重大的售后退貨、自然損失、對(duì)外擔(dān)保等，均直接干擾對(duì)企業(yè)的價(jià)值與未來(lái)贏利能力的判斷，影響并購(gòu)價(jià)格的確定，甚至給并購(gòu)過(guò)程中帶來(lái)不必要的法律糾紛 。
會(huì)計(jì)政策具有可選擇性。 這種可選擇性使財(cái)務(wù)報(bào)告或評(píng)估報(bào)告本身存在被人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)，最典型例子是大量存在于企業(yè)中的盈余管理行為。
此外，諸如對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)這些重大事項(xiàng)上也存在著諸多可供選擇的方法與標(biāo)準(zhǔn)。一旦不充分不及時(shí)披露與重大事項(xiàng)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策及改變，勢(shì)必造成并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱。
企業(yè)并購(gòu)所得稅處理的規(guī)定 1。股權(quán)收購(gòu)。
股權(quán)收購(gòu)中收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合，但僅當(dāng)股權(quán)支付的比例不低于交易支付總額的85%時(shí)才能按特殊稅務(wù)處理原則來(lái)處理所得稅。對(duì)收購(gòu)企業(yè)而言，如果按一般稅務(wù)處理，收購(gòu)中取得的股權(quán)應(yīng)以公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)，而如果按特殊稅務(wù)處理則可以沿用被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)。
對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的股東而言，如果按一般稅務(wù)處理，其應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失；而如果按特殊稅務(wù)處理，被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)則以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。 2。
資產(chǎn)收購(gòu)。 資產(chǎn)收購(gòu)中受讓企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合，但僅當(dāng)受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%時(shí)才能按特殊稅務(wù)處理原則來(lái)處理所得稅。
總體來(lái)看，資產(chǎn)收購(gòu)與股權(quán)收購(gòu)的稅務(wù)處理原則基本一致。需要注意的是，在股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)中如果按特殊稅務(wù)處理，雖然對(duì)交易中股權(quán)支付暫不確認(rèn)有關(guān)標(biāo)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，但對(duì)非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)標(biāo)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。
3。企業(yè)合并。
合并中合并企業(yè)如果對(duì)接受的被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按一般稅務(wù)處理，須以公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)；而如果按特殊稅務(wù)處理，則計(jì)稅基礎(chǔ)以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，并且被合并企業(yè)在合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼。 以上就是本文全部?jī)?nèi)容，認(rèn)真的閱讀，希望可以幫助到你。
3.企業(yè)并購(gòu),有什么需要注意的事項(xiàng)?尤其是在在財(cái)務(wù)交接方面注意的事
如果并購(gòu)后一方的主體資格消滅，那么應(yīng)當(dāng)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)賬冊(cè)作妥善的保管，而收購(gòu)方企業(yè)的財(cái)務(wù)賬冊(cè)也應(yīng)當(dāng)作出相應(yīng)的調(diào)整。 注意財(cái)務(wù)報(bào)告的核心——財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上只能反映企業(yè)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)，某個(gè)期間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量，由于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)講究真實(shí)性與可驗(yàn)證性，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)基本上是以過(guò)去的交易及事項(xiàng)為基礎(chǔ)。某些基于穩(wěn)健性原則所計(jì)提的準(zhǔn)備，如壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備等，其計(jì)提比例實(shí)際上也是以歷史的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)與稅則規(guī)定為基礎(chǔ)。這使得一些重要的或有事項(xiàng)（特別是或有損失）、期后事項(xiàng)往往被忽略或刻意隱瞞，如未決訴訟、重大的售后退貨、自然損失、對(duì)外擔(dān)保等，均直接干擾對(duì)企業(yè)的價(jià)值與未來(lái)贏利能力的判斷，影響并購(gòu)價(jià)格的確定，甚至給并購(gòu)過(guò)程中帶來(lái)不必要的法律糾紛 .會(huì)計(jì)政策具有可選擇性。這種可選擇性使財(cái)務(wù)報(bào)告或評(píng)估報(bào)告本身存在被人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)，最典型例子是大量存在于企業(yè)中的盈余管理行為。此外，諸如對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)這些重大事項(xiàng)上也存在著諸多可供選擇的方法與標(biāo)準(zhǔn)。一旦不充分不及時(shí)披露與重大事項(xiàng)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策及改變，勢(shì)必造成并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱。
企業(yè)并購(gòu)所得稅處理的規(guī)定
1.股權(quán)收購(gòu)。股權(quán)收購(gòu)中收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合，但僅當(dāng)股權(quán)支付的比例不低于交易支付總額的85%時(shí)才能按特殊稅務(wù)處理原則來(lái)處理所得稅。對(duì)收購(gòu)企業(yè)而言，如果按一般稅務(wù)處理，收購(gòu)中取得的股權(quán)應(yīng)以公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)，而如果按特殊稅務(wù)處理則可以沿用被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)。對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的股東而言，如果按一般稅務(wù)處理，其應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失；而如果按特殊稅務(wù)處理，被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)則以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
2.資產(chǎn)收購(gòu)。資產(chǎn)收購(gòu)中受讓企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合，但僅當(dāng)受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%時(shí)才能按特殊稅務(wù)處理原則來(lái)處理所得稅?？傮w來(lái)看，資產(chǎn)收購(gòu)與股權(quán)收購(gòu)的稅務(wù)處理原則基本一致。需要注意的是，在股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)中如果按特殊稅務(wù)處理，雖然對(duì)交易中股權(quán)支付暫不確認(rèn)有關(guān)標(biāo)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，但對(duì)非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)標(biāo)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。
3.企業(yè)合并。合并中合并企業(yè)如果對(duì)接受的被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按一般稅務(wù)處理，須以公允價(jià)值作為計(jì)稅基礎(chǔ)；而如果按特殊稅務(wù)處理，則計(jì)稅基礎(chǔ)以被合并企業(yè)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，并且被合并企業(yè)在合并前的相關(guān)所得稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承繼。如果按一般稅務(wù)處理，被合并企業(yè)及其股東都應(yīng)按清算進(jìn)行所得稅處理，被合并企業(yè)的虧損不得在合并企業(yè)結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)；而如果按特殊稅務(wù)處理，被合并企業(yè)股東取得合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其原持有的被合并企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。
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4.股權(quán)收購(gòu)應(yīng)當(dāng)注意哪些財(cái)務(wù)問(wèn)題
股權(quán)收購(gòu)應(yīng)當(dāng)注意哪些財(cái)務(wù)問(wèn)題？在股權(quán)收購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)該著重做好以下幾個(gè)方面的工作：一是做好盡職調(diào)查工作、對(duì)擬收購(gòu)行業(yè)要有所了解、留心被收購(gòu)企業(yè)未履行完畢合同等，下面就由小編在本文詳細(xì)介紹。
一、做好盡職調(diào)查工作
股權(quán)收購(gòu)實(shí)際上是收購(gòu)一家存續(xù)了很久的公司，遠(yuǎn)比建立一家新公司復(fù)雜得多。為了減少公司收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，需要聘請(qǐng)具有知名度的中介機(jī)構(gòu)和精干的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查工作。作為中介機(jī)構(gòu)，主要從三個(gè)方面來(lái)把關(guān)：律師從法律方面把關(guān)。律師團(tuán)隊(duì)對(duì)公司近3年來(lái)已經(jīng)執(zhí)行的合同和未執(zhí)行完畢的合同以及將要簽署的合同的合法性、公平性進(jìn)行審查，防止出現(xiàn)臨時(shí)修改、更換合同等惡意串通事故的發(fā)生。
會(huì)計(jì)師從財(cái)務(wù)方面把關(guān)。會(huì)計(jì)師團(tuán)隊(duì)可以對(duì)近3年的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)執(zhí)行審計(jì)，出具審計(jì)報(bào)告，確定財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)或有事項(xiàng)、不良資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)進(jìn)行揭示和披露，特別是會(huì)計(jì)師和律師合作，對(duì)一些重大交易的實(shí)際情況進(jìn)行判斷，會(huì)在很大程度上降低收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
評(píng)估師從公司價(jià)值方面提供參考依據(jù)。精干的評(píng)估師團(tuán)隊(duì)，能夠合理地確認(rèn)被收購(gòu)單位的實(shí)際價(jià)值，作為確認(rèn)收購(gòu)成本的重要參考。
重視中介機(jī)構(gòu)提出的各類問(wèn)題顯示的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。律師、會(huì)計(jì)師以及評(píng)估師會(huì)在盡職調(diào)查過(guò)程中間，就企業(yè)的異常交易、資產(chǎn)質(zhì)量、產(chǎn)權(quán)所屬等事項(xiàng)提出他們的看法，擬收購(gòu)方要充分聽取他們的意見，并就其影響與被收購(gòu)方進(jìn)行討論，最終取得一致意見。
二、對(duì)擬收購(gòu)行業(yè)要有所了解
企業(yè)在收購(gòu)某一企業(yè)時(shí)，要對(duì)該企業(yè)以及該企業(yè)所在的行業(yè)的供應(yīng)、銷售和生產(chǎn)以及內(nèi)部管理方面有所了解。在進(jìn)行盡職調(diào)查前，收購(gòu)企業(yè)應(yīng)該針對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的供應(yīng)、銷售和生產(chǎn)及內(nèi)部管理方面成立專門的機(jī)構(gòu)。這個(gè)機(jī)構(gòu)由負(fù)責(zé)供應(yīng)、銷售和生產(chǎn)以及內(nèi)部管理、合同談判專家方面的人員組成。他們最好能和盡職調(diào)查的中介機(jī)構(gòu)一起進(jìn)駐被收購(gòu)企業(yè)，同步了解相關(guān)情況。這樣就會(huì)做到心中有數(shù)，更加有利于收購(gòu)工作，降低收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
三、留心被收購(gòu)企業(yè)未履行完畢合同
在對(duì)被收購(gòu)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查過(guò)程中，被收購(gòu)企業(yè)未履行完畢的合同要認(rèn)真審查，很多收購(gòu)糾紛都是由這些合同引起的，這些合同要引起收購(gòu)企業(yè)的高度重視。為了避免未完合同形成的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，建議從以下幾個(gè)方面著手審核：首先要審核合同原件的內(nèi)容。確認(rèn)合同內(nèi)容是否完整，責(zé)、權(quán)、利是否公平，若發(fā)現(xiàn)異常情況，需要及時(shí)與被收購(gòu)企業(yè)相關(guān)部門溝通，及時(shí)采取措施。
對(duì)國(guó)家有強(qiáng)制規(guī)定合同文本的合同，要確認(rèn)是否違反國(guó)家的有關(guān)規(guī)定。對(duì)違反國(guó)家強(qiáng)制規(guī)定的合同或者條款，一定要由被收購(gòu)單位就相關(guān)的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行重新約定。
對(duì)補(bǔ)充合同，重新簽署的合同要重點(diǎn)關(guān)注。被收購(gòu)企業(yè)出于種種不可告人的目的，往往會(huì)在收購(gòu)企業(yè)談判有一定的可能性時(shí)，采取各種手段，簽署一些新的或者是補(bǔ)充合同，并以此進(jìn)行賬務(wù)處理，形成事實(shí)后，由收購(gòu)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。所以，在盡職調(diào)查時(shí)，要特別注意這類合同的簽署、執(zhí)行情況。
對(duì)合同的簽署情況進(jìn)行外部調(diào)查。就是到合同簽署的另外一方進(jìn)行了解，掌握合同的簽署情況和執(zhí)行情況，有些合同需要到政府部門備案的，則一定要到政府備案部門，就備案合同與原合同進(jìn)行核對(duì)，確認(rèn)合同內(nèi)容合法、合理、公平無(wú)誤。
四、簽署縝密的股權(quán)收購(gòu)合同
在盡職調(diào)查完成和談判價(jià)格確定之后，需要做的工作就是簽署收購(gòu)合同和辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)了，這個(gè)環(huán)節(jié)非常關(guān)鍵。在簽署股權(quán)收購(gòu)合同時(shí)，對(duì)于盡職調(diào)查過(guò)程中間無(wú)法解決的屬于被收購(gòu)企業(yè)存在的問(wèn)題，一定要在合同中注明責(zé)任和權(quán)利，避免馬虎簽署，形成收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)收購(gòu)合同中，要對(duì)移交內(nèi)容和事項(xiàng)做出詳細(xì)約定，以便移交時(shí)雙方遵照?qǐng)?zhí)行。
五、辦理嚴(yán)格的資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)
在接受被收購(gòu)企業(yè)時(shí)，收購(gòu)企業(yè)要嚴(yán)格按照收購(gòu)合同約定的內(nèi)容辦理資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)。由于股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，從盡職調(diào)查完畢到實(shí)際辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)，往往需要一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間，在這個(gè)期間，被收購(gòu)企業(yè)仍然經(jīng)營(yíng)和管理企業(yè)。為了防范收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，確保被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)完整的移交給收購(gòu)企業(yè)，收購(gòu)企業(yè)要對(duì)此期間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化情況進(jìn)行審計(jì)，然后在此基礎(chǔ)上，按照收購(gòu)合同的約定，辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)。
企業(yè)收購(gòu)股權(quán)時(shí)，如果能夠做到上述幾點(diǎn)，就能夠大大降低收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的麻煩。
5.股權(quán)收購(gòu)要怎么注意財(cái)務(wù)問(wèn)題呢
通常情況下，在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，可以通過(guò)以下方式盡到審查目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況： 1、做好盡職調(diào)查工作。
在收購(gòu)一間公司前，最好就是委托專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)，如專業(yè)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所，對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行盡職調(diào)查，通過(guò)目標(biāo)公司的異常交易、資產(chǎn)質(zhì)量、產(chǎn)權(quán)所屬等事項(xiàng)的調(diào)查，出具專業(yè)的法律意見書、財(cái)務(wù)意見書，以此作為重要參考。 2、對(duì)擬收購(gòu)行業(yè)要有所了解。
就公司本身而言，應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)公司所在行業(yè)有所了解，最好組建專門的調(diào)查小組，與專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)一同進(jìn)行調(diào)查，實(shí)際把握目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)情況。 3、留心被收購(gòu)企業(yè)未履行完畢合同。
在對(duì)被收購(gòu)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查過(guò)程中，被收購(gòu)企業(yè)未履行完畢的合同要認(rèn)真審查，很多收購(gòu)糾紛都是由這些合同引起的，這些合同要引起收購(gòu)企業(yè)的高度重視。 若發(fā)現(xiàn)有未履行完畢合同有問(wèn)題的，及時(shí)作出處理決定，終止收購(gòu)或變更收購(gòu)決定。
4、簽署縝密的股權(quán)收購(gòu)合同。 在簽署股權(quán)收購(gòu)合同時(shí)，對(duì)于盡職調(diào)查過(guò)程中間無(wú)法解決的屬于被收購(gòu)企業(yè)存在的問(wèn)題，一定要在合同中注明責(zé)任和權(quán)利，避免馬虎簽署，形成收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
在股權(quán)收購(gòu)合同中，要對(duì)移交內(nèi)容和事項(xiàng)做出詳細(xì)約定，以便移交時(shí)雙方遵照?qǐng)?zhí)行。 5、辦理嚴(yán)格的資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)。
由于股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，從盡職調(diào)查完畢到實(shí)際辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)，往往需要一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間，在這個(gè)期間，被收購(gòu)企業(yè)仍然經(jīng)營(yíng)和管理企業(yè)。 為了防范收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，確保被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)完整的移交給收購(gòu)企業(yè)，收購(gòu)企業(yè)要對(duì)此期間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化情況進(jìn)行審計(jì)，然后在此基礎(chǔ)上，按照收購(gòu)合同的約定，辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)移交手續(xù)。
一般只要公司在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，能夠主要上述幾個(gè)問(wèn)題的，都能夠大幅度降低收購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能保障己方利益。 要是已經(jīng)出現(xiàn)財(cái)物問(wèn)題的，如目標(biāo)公司存在抽逃出資、隱瞞債務(wù)等問(wèn)題的，若無(wú)法協(xié)商處理的，建議及時(shí)委托專業(yè)公司法律師到法院提起訴訟，積極通過(guò)法律途徑追償。
6.中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)時(shí)有哪些財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題需要特別注意
中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)時(shí)有這些財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題需要特別注意：① 在談判過(guò)程中對(duì)于對(duì)方制定的財(cái)務(wù)計(jì)劃要做詳盡的盡職 調(diào)查。
要了解對(duì)方的激勵(lì)機(jī)制、對(duì)待財(cái)務(wù)計(jì)劃的嚴(yán)肅程度和企 業(yè)文化。以聯(lián)想收購(gòu)IBM為例，聯(lián)想企業(yè)員工的薪酬是跟財(cái) 務(wù)計(jì)劃的完成程度掛鉤的。
而IBM進(jìn)行考核時(shí)，不完全是按 照是否完成財(cái)務(wù)計(jì)劃，而是也參照工作的盡力程度等其他因 素，財(cái)務(wù)計(jì)劃相對(duì)激進(jìn)。② 收購(gòu)作價(jià)的時(shí)候一定要把很多方面的費(fèi)用考慮進(jìn)來(lái)，很 多費(fèi)用較為隱性，我們把它稱為收購(gòu)過(guò)程中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。
像聯(lián)想這樣的一個(gè)產(chǎn)品型公司，需考慮產(chǎn)品的維修、退還等服務(wù)成本。 此外，在一些福利體制完善的歐洲國(guó)家，退休金體制 與國(guó)內(nèi)有較大不同，企業(yè)年金每年由專業(yè)精算師評(píng)估確定。
并 購(gòu)重組時(shí)涉及裁員，則企業(yè)必須補(bǔ)足未來(lái)企業(yè)應(yīng)該交納的年 金，以便不影響他的退休收入。這個(gè)投入是非常高的。
中資企 業(yè)對(duì)此應(yīng)有清楚的認(rèn)識(shí)。另外，要考慮被收購(gòu)公司的IT能力。
尤其是對(duì)于制造業(yè)，還有做分銷和零售的公司來(lái)說(shuō)，IT系統(tǒng) 非常重要，直接影響到產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)和毛利的計(jì)算。而要做 一個(gè)覆蓋全球的、有效的IT系統(tǒng)，付出的成本較大。
③ 要注意全球的稅務(wù)計(jì)劃。若稅務(wù)計(jì)劃有漏洞，可牽扯出 一大筆欠稅等相關(guān)問(wèn)題，造成大筆開支。
