融資融券操作(融資融券交易需要注意的事項)
1.融資融券交易需要注意的事項有哪些?
融資融券在交易時(shí)是一種必須存在操作，但是對于很多的新手朋友來(lái)說(shuō)，很多的人可能并不知道改如何入手去做，還有一些人即使知道怎么去操作也只是了解一個(gè)大概的模型，并不是真正的透徹的了解了。所以這些投資者在操作時(shí)就有一定的可能性會(huì )吃大虧。在這里如果你想在融資融券時(shí)交易就需要注意一些事項，這主要是包括以下幾點(diǎn)。
一、盈利和虧損都將進(jìn)一步放大
融資融券交易具有杠桿交易的特點(diǎn)，投資者在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，盈利和虧損都將進(jìn)一步放大。假設投資者有資金100萬(wàn)元；保證金比例為0.5，折算率為0.7，先買(mǎi)入股票100萬(wàn)元，再將普通買(mǎi)入的股票作為擔保物向證券公司融資買(mǎi)入股票140萬(wàn)元（100*0.7/0.5），即總共買(mǎi)入240萬(wàn)元的股票。如果該股票價(jià)格下跌10%，則虧損240*10%=24萬(wàn)元，是普通交易虧損的2.4倍。融券業(yè)務(wù)也同樣存在風(fēng)險放大的情況。
二、融資利息、融券費用按自然日天數計算
融資融券交易不僅僅需要支付交易的手續費，還需要支付利息費用。投資者無(wú)論是進(jìn)行融資交易還是融券交易，都需要支付利息費用。融資利息按照實(shí)際使用資金的自然日天數計算，自融資交易指令成交當日起至融資債務(wù)結束之日止。而融券費用按照投資者實(shí)際使用證券的自然日天數計算，自融券交易指令成交當日起至融券債務(wù)結束之日止。投資者進(jìn)行融資融券交易，到期未足額償還融資融券本金及息費或者未按融資融券合同約定時(shí)間足額償付權益補償價(jià)款的，證券公司會(huì )對逾期的本金以及息費收取罰息。
三、實(shí)施強制平倉的幾種情況
證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶(hù)的資產(chǎn)負債情況實(shí)時(shí)監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產(chǎn)執行強制平倉。投資者應特別注意可能引發(fā)強制平倉的幾種情況。
在下述情況下，證券公司有權對投資者信用賬戶(hù)實(shí)施強制平倉：
（一）客戶(hù)信用賬戶(hù)處于平倉狀態(tài)而且未能在合同約定時(shí)間內補足擔保品的；（二）投資者融資融券合同終止仍有未清償債務(wù)；（三）投資者融資融券合約到期仍有未清償債務(wù)；（四）司法機關(guān)依法對投資者信用賬戶(hù)的資產(chǎn)采取財產(chǎn)保全或者強制執行措施的。
2.融資融券操作注意事項有哪些?
【個(gè)案資料】孫先生在股票市場(chǎng)上積累了一些投資經(jīng)驗。
他聽(tīng)說(shuō)我市券商推出了融資融券業(yè)務(wù)，不論牛市還是熊市都能讓投資者賺錢(qián)。【投資目標】孫先生希望通過(guò)融資融券，提高投資收益率。
【投資分析】國泰君安證券投資顧問(wèn)柳剛說(shuō)，融資融券又稱(chēng)“證券信用交易”，融資是借錢(qián)買(mǎi)證券，證券公司借錢(qián)給客戶(hù)購買(mǎi)證券，客戶(hù)到期償還本息；融券是借證券來(lái)賣(mài)，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶(hù)出售，客戶(hù)到期返還相同種類(lèi)和數量的證券并支付利息。柳剛說(shuō)，融資融券業(yè)務(wù)需要投資者繳納一定金額的保證金作為抵押。
與普通股票相比，融資融券有兩大優(yōu)勢：第一，投資者通過(guò)向證券公司融資融資，能用較少的資金獲取較多的利潤；第二，通過(guò)融資融券的做空機制，投資者可以先借入股票賣(mài)出，等股價(jià)下跌后再買(mǎi)回股票歸還給證券公司，如此一來(lái)，即使在股價(jià)下跌時(shí)，投資者也照樣可以獲利。柳剛提醒，投資者在進(jìn)行融資融券操作時(shí)要注意以下事項。
第一，融資融券業(yè)務(wù)的操作成本高于普通股票交易；第二，對投資者來(lái)說(shuō)，融資融券是一把雙刃劍，如果操作得當，投資者能獲得更多的收益，反之則要承擔損失；第三，融資融券有交易門(mén)檻，以國泰君安證券為例，投資者在申請融資融券前，必須滿(mǎn)足開(kāi)戶(hù)交易6個(gè)月以上、個(gè)人賬戶(hù)資產(chǎn)多于10萬(wàn)元等條件。相關(guān)閱讀十大權重股除浦發(fā)銀行漲幅持平外四漲五跌期指低位震蕩 日線(xiàn)結束九連陰股指期貨有什么積極意義？ 股指期貨與股票結算模式的區別 股指期貨套利的本質(zhì)是什么 股指有所企穩 期指或震蕩反彈 期指空單持有 把握高點(diǎn)做空機會(huì )期指有反彈需求 力度不宜寄望過(guò)高【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn)，與金投期貨網(wǎng)無(wú)關(guān)。
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3.證券信用交易(融資融券)需要注意哪些
一般來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)開(kāi)展初期會(huì )首先考慮那些資信狀況良好的客戶(hù)，其中包括有需求的機構客戶(hù)。在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，會(huì )與客戶(hù)簽定合同對有關(guān)事項進(jìn)行約定。
在具體流程上，證券公司需要辦理客戶(hù)征信，了解客戶(hù)的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好，并以書(shū)面和電子方式予以記載和保存。對于那些不能按照要求提供有關(guān)情況、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風(fēng)險承擔能力或有重大違約記錄的客戶(hù)，則不能列入融資、融券客戶(hù)范圍。
證券公司在向客戶(hù)融資、融券前，應與其簽訂合同明確約定以下事項：融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；初始保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的有價(jià)證券的種類(lèi)及折扣率、擔保債權范圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客戶(hù)清償債務(wù)的方式及證券公司對擔保物的處分權利等。值得關(guān)注的是，融資融券合同約定的利率（費率），不得低于同期銀行貸款利率。
合同簽立后，證券公司將為投資者開(kāi)設實(shí)名信用證券賬戶(hù)，而銀行將為投資者開(kāi)設實(shí)名信用資金賬戶(hù)。證券公司為其開(kāi)立的實(shí)名信用證券賬戶(hù)，是證券公司客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)的二級賬戶(hù)，用于記載客戶(hù)委托證券公司持有的擔保證券的明細數據。證券公司還會(huì )通知商業(yè)銀行根據客戶(hù)的申請，為其開(kāi)立實(shí)名信用資金賬戶(hù)。該賬戶(hù)是證券公司客戶(hù)信用交易擔保資金賬戶(hù)的二級賬戶(hù)，用于記載客戶(hù)交存的擔保資金的明細數據。
另外，對融資融券限額也會(huì )有相應的規定。有關(guān)券商收取保證金的比例、融資融券的最高限額、占證券公司凈資本的比例……對于投資者關(guān)心的這些問(wèn)題，《管理辦法（草案）》雖有所涉及但未進(jìn)行量化。而此前發(fā)布的《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》征求意見(jiàn)稿提出，證券公司對單個(gè)客戶(hù)融資、融券業(yè)務(wù)規模均不得超過(guò)凈資本的1%，并分別按業(yè)務(wù)規模的10%計算風(fēng)險準備；接受單只股票質(zhì)押的市值不得超過(guò)凈資本的30%。
《管理辦法（草案）》明確，證券公司向客戶(hù)融資、融券，應當向客戶(hù)收取一定比例的保證金。證券公司向客戶(hù)收取保證金的比例、可充抵保證金的有價(jià)證券的種類(lèi)和折扣率、融資融券的期限、客戶(hù)從事融資融券交易可買(mǎi)入和賣(mài)出證券的種類(lèi)、警戒線(xiàn)及客戶(hù)補交差額的期限等，將由證券交易所作出具體規定。證券公司向全體客戶(hù)、單一客戶(hù)和單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例，需符合證監會(huì )的規定。
對于普通投資者而言，融資融券業(yè)務(wù)是一把雙刃劍，放大了收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險，比如在融券問(wèn)題上，不排除一些上市公司由于“先知”了公司業(yè)績(jì)下滑而向券商借入本公司股票進(jìn)行沽空的情況。
4.融資融券操作要注意什么?
1、融券賣(mài)空所造成的股價(jià)回調速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場(chǎng)跟風(fēng)拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。
因此，投資者應該盡可能避免大規模的融券賣(mài)空，特別是在市場(chǎng)低迷時(shí)尤其要謹慎。 2、散戶(hù)的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動(dòng)機的融券賣(mài)空只適合于機構投資者；散戶(hù)投資者只有在堅持長(cháng)期看空某只股票，或跟風(fēng)大盤(pán)下行時(shí)才融券做空，但必須要看準個(gè)股與大勢，否則風(fēng)險將更大。
3、在股價(jià)下跌過(guò)程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進(jìn)行補倉以拉低持有成本。
5.融資融券操作有哪些須知?
1、融券賣(mài)空所造成的股價(jià)回調速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場(chǎng)跟風(fēng)拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。
因此，投資者應該盡可能避免大規模的融券賣(mài)空，特別是在市場(chǎng)低迷時(shí)尤其要謹慎。 2、散戶(hù)的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動(dòng)機的融券賣(mài)空只適合于機構投資者；散戶(hù)投資者只有在堅持長(cháng)期看空某只股票，或跟風(fēng)大盤(pán)下行時(shí)才融券做空，但必須要看準個(gè)股與大勢，否則風(fēng)險將更大。
3、在股價(jià)下跌過(guò)程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進(jìn)行補倉以拉低持有成本。 4、融資融券交易的數據信息能為市場(chǎng)提供最新動(dòng)向的風(fēng)向標。
5、當經(jīng)紀行強行平倉或關(guān)閉投資者信用賬戶(hù)時(shí)，投資者就喪失了在市場(chǎng)回暖時(shí)重新盈利挽回損失的機會(huì )。
6.融資融券要注意什
融資融券，是指客戶(hù)向券商借款購買(mǎi)證券或借進(jìn)證券出售的一種交易行為。
它好比是銀行信用卡中的一種透支行為。投資者在開(kāi)立證券信用交易賬戶(hù)時(shí)，須存入初始保證金，融資的初始保證金要有一定的比例。
比如：初始保證金比例為10%，融資可購買(mǎi)股票為初始保證金的10倍；初始保證金比例為20%，融資可購買(mǎi)股票為初始保證金的5倍；以此類(lèi)推，具體看制訂的條例細則。 融資融券交易在我國資本市場(chǎng)并非新生事物，早在1993年開(kāi)始，券商就開(kāi)始為客戶(hù)提供"透支"服務(wù)，即客戶(hù)向營(yíng)業(yè)部借錢(qián)買(mǎi)股票或借股票來(lái)賣(mài)。
當時(shí)由于在機構自我約束力和金融監管能力不足的背景下，券商違規融資、挪用資金、重倉莊股，客戶(hù)不顧風(fēng)險借國債之名炒股等，最終導致莊股崩盤(pán)，參與者血本無(wú)歸，眾多券商身陷虧損黑洞。 1996年，證監會(huì )禁止了融資融券業(yè)務(wù)。
操作中注意問(wèn)題 一，融券賣(mài)空所造成的股價(jià)回調速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場(chǎng)跟風(fēng)拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。因此，投資者應該盡可能避免大規模的融券賣(mài)空，特別是在市場(chǎng)低迷時(shí)尤其要謹慎。
二，散戶(hù)的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動(dòng)機的融券賣(mài)空只適合于機構投資者；散戶(hù)投資者只有在堅持長(cháng)期看空某只股票，或跟風(fēng)大盤(pán)下行時(shí)才融券做空，但必須要看準個(gè)股與大勢，否則風(fēng)險將更大。 三，在股價(jià)下跌過(guò)程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進(jìn)行補倉以拉低持有成本。
此時(shí)，投資者可利用持有的套牢股票去質(zhì)押融資，以獲得新資金進(jìn)行補倉，并等待股價(jià)的反彈。但必須要確定是底部或者是階段性底部，否則虧損將會(huì )進(jìn)一步放大。
四，融資融券應該分開(kāi)說(shuō)更容易讓人明白，融資就是做多，融券就是做空。所以從這層意義上說(shuō)，融資融券交易的數據信息能為市場(chǎng)提供最新動(dòng)向的風(fēng)向標。
比如，當融資余額持續上升而大市又在上漲時(shí)，表示市場(chǎng)對后市持續看好；當融資余額上升到一定程度大市開(kāi)始持續下跌時(shí)，表示融資者很有可能會(huì )面臨強制平倉追繳保證金，那后市看跌；而當大市上升后而融券余量開(kāi)始持續增加，表示市場(chǎng)對后市看淡。還有個(gè)融資量與融券量比率的關(guān)系，我們知道，市場(chǎng)在融資的同時(shí)也有融券，從這二者融入量的比率上可用于行情判斷，例如融資量比融券量高，代表后市被市場(chǎng)大部分看好；相反，融券量比融資量高，就是市場(chǎng)中大部分看空；在融資及融券交易量到達相對平衡狀態(tài)情況下，市場(chǎng)將呈現橫盤(pán)震蕩走勢。
五，融資融券的保證金杠桿交易既放大了收益，同時(shí)也放大了損失。當經(jīng)紀行強行平倉或關(guān)閉投資者信用賬戶(hù)時(shí)，投資者就喪失了在市場(chǎng)回暖時(shí)重新盈利挽回損失的機會(huì )。
7.開(kāi)通融資融券后需要注意些什么
風(fēng)險
融資融券交易作為證券市場(chǎng)一項具有重要意義的創(chuàng )新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊含著(zhù)相比以往普通交易更復雜的風(fēng)險。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險外，融資融券交易還蘊含其特有的杠桿交易風(fēng)險、強制平倉風(fēng)險、監管風(fēng)險，以及信用、法律等其他風(fēng)險。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對相關(guān)風(fēng)險有清醒的認知，才能最大程度避免損失、實(shí)現收益。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險包括：
一、杠桿交易風(fēng)險
融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險。由于融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。例如投資者以100萬(wàn)元普通買(mǎi)入一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬(wàn)元，虧損20%；如果投資者以100萬(wàn)元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬(wàn)元買(mǎi)入同一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是40萬(wàn)元，虧損40%。投資者要清醒認識到杠桿交易的高收益高風(fēng)險特征。
此外，融資融券交易需要支付利息費用。投資者融資買(mǎi)入某只證券后，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔投資損失，還要支付融資利息；投資者融券賣(mài)出某只證券后，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要支付融券費用。
二、強制平倉風(fēng)險
融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系外，還存在著(zhù)較為復雜的債權債務(wù)關(guān)系，以及由于債權債務(wù)產(chǎn)生的擔保關(guān)系。證券公司為保護自身債權，對投資者信用賬戶(hù)的資產(chǎn)負債情況實(shí)時(shí)監控，在一定條件下可以對投資者擔保資產(chǎn)執行強制平倉。
投資者應特別注意可能引發(fā)強制平倉的幾種情況：
（一）投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務(wù)，證券公司有權按照合同約定執行強制平倉，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失；
（二）投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價(jià)格波動(dòng)導致維持擔保比例低于最低維持擔保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達方式，向投資者發(fā)送追加擔保物通知。投資者如果不能在約定的時(shí)間內足額追加擔保物，證券公司有權對投資者信用賬戶(hù)內資產(chǎn)執行強制平倉，投資者可能面臨損失；
（三）投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因導致其資產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執行措施，投資者信用賬戶(hù)內資產(chǎn)可能被證券公司執行強制平倉、提前了結融資融券債務(wù)。
8.融資融券交易必須注意的要點(diǎn)有哪些
《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細則》中規定，融資或融 券時(shí)的保證金比例不得低于50%，也就是說(shuō)，投資者可 以進(jìn)行1: 2的融資或融券。
投資者如果自身?yè)碛?0萬(wàn) 元的保證金可用余額，可融資或融券的最大額度為100萬(wàn)元。需要注意的是，在計算維持擔保比例時(shí)，并不對 賬戶(hù)中的證券市值進(jìn)行折算，與普通擔保中擔保率的依 據一致，便于投資者充分理解。
對于融資融券必須善用，如果投資者預期股票將下 跌，可向券商融券，先在高位做空，待股價(jià)下跌后在低 位回補，再將股票還給券商；預期股票將上漲，可向券 商融資買(mǎi)人股票，待股票上漲后賣(mài)出，再將資金歸還給 券商。所以，只要做對了方向，無(wú)論股票漲或跌，都可 以賺錢(qián)。
但若做錯了方向，該融券時(shí)卻融資，該融資時(shí) 卻融券，投資者則要承擔較大風(fēng)險。因此，融資融券是 把“雙刃劍”，在放大收益的同時(shí)，也會(huì )給參與者帶來(lái)巨 大風(fēng)險，如果不能善用融資融券這種新的交易方式，不 僅不能從中盈利，反而會(huì )遇到更大的風(fēng)險。
9.融資融券操作規則
融資融券操作規則主要有以下三種規則：一、融資融券保證金規則融資融券是一種交納保證金的證券交易，而且不只交納初期保證金，還有后期的維持保證金，這些規則都是券商為了降低市場(chǎng)風(fēng)險而出臺的，明了的說(shuō)，就是券商為了保護自身利益的一種做法。
我們知道，無(wú)論是融資融券還是普通的證券交易都是一種信用交易，所以券商在解釋交納維持保證金時(shí)，說(shuō)是為了防止在交易過(guò)程中標的物價(jià)的變動(dòng)，可能會(huì )增加交易中的授信風(fēng)險。不管怎么說(shuō)，這種做法也是應該的，不然的話(huà)，整個(gè)交易很可能會(huì )陷入混亂狀態(tài)，甚至成為某些投機分子賺取暴利的手段。
我國上交所和深交所在融資融券交易規則中明確指出了初期保證金和維持保證金的比例，初期保證金的比例不低于50%，意思就是如果想在交易中融得100萬(wàn)資金，那么初期保證金最低50萬(wàn)。維持保證金擔保比例不得低于130%，意思就是如果交易中要想融得100萬(wàn)資金，那么融得資金后手中的總資產(chǎn)不能低于130萬(wàn)。
這相當于在初期保證金的基礎上又附加了一項條件。二、融資融券裸賣(mài)空規則一般情況下，融資融券交易是交納一定保證金后，可以持有相應的資金或證券進(jìn)行證券交易，如果遇到證券價(jià)格上漲或下跌，可以融得一定資金或證券買(mǎi)進(jìn)低價(jià)的和賣(mài)出高價(jià)的證券。
前者即融資，后者即融券。融資融券交易并不是只能用這種方式進(jìn)行操作，還有一種叫做裸賣(mài)空，裸賣(mài)空是在交納一定保證金后，手中不持有資金或證券，當證券達到交易價(jià)格后，直接借入證券賣(mài)出，前提這種交易方式采用的是T+3的交割制度。
這是典型的賣(mài)空交易。如果在規定的期限內，沒(méi)有及時(shí)借入證券交付給買(mǎi)入者，則表明交易失敗，但失敗不違法，可以繼續進(jìn)行下去，直到交割完成。
當然，裸賣(mài)空的風(fēng)險非常大，并且有可能?chē)乐氐牟倏v股價(jià)。美國現在已經(jīng)嚴禁此種做法，我國雖然沒(méi)有禁止，不過(guò)也有嚴格的規定，就是賣(mài)出的證券數量不得超出自己信用證券賬戶(hù)中的數量。
三、融資融券報升規則報升規則是指證券賣(mài)空的價(jià)格不得低于最新的成交價(jià)，為了防止市場(chǎng)疲軟時(shí)空頭可能會(huì )趁機打壓導致價(jià)格暴跌。 這種規則起源于美國，當初金融危機爆發(fā)時(shí)，為了防止賣(mài)空者打壓價(jià)格而規定的，美國在2005年取消了此種制度，后來(lái)金融危機動(dòng)蕩過(guò)去之后，也沒(méi)有恢復這種交易制度，我國香港和美國情況差不多，也取消了這種交易規則。
我國內地至今還采用者這種報升規則，目的是為了在推行融資融券交易的初期，對賣(mài)空投機者進(jìn)行有力的規范。
10.融資融券操作要點(diǎn)是什么
一、只能在交易所和試點(diǎn)券商公布的證券范圍內進(jìn)行買(mǎi)賣(mài) 普通證券交易下，投資者可以按照規定買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的非停牌證券。
融資融券交易下投資者只能在交易所和試點(diǎn)券商公布的范圍內買(mǎi)賣(mài)證券。客戶(hù)信用證券賬戶(hù)不得融資買(mǎi)入融資標的證券范圍以外的證券，不得融券賣(mài)出融券標的證券范圍以外的證券，不得用于買(mǎi)入或轉入除可充抵保證金及標的證券范圍以外的證券。
各試點(diǎn)券商公布的標的證券和可充抵保證金證券范圍可能有所不同，投資者在參與融資融券交易時(shí)要關(guān)注試點(diǎn)券商公告，事先了解交易的證券是否屬于融資或融券標的，是否在可充抵保證金證券范圍內。 二、融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托 根據規定，融券賣(mài)出申報價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當天未產(chǎn)生成交的，申報價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。
這一點(diǎn)可以防止空頭打壓導致暴跌，平緩大量賣(mài)空對股價(jià)的助跌效應，有利于保護投資者的利益。這一規定也意味著(zhù)投資者進(jìn)行融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托。
三、信用證券賬戶(hù)資金周轉受一定限制 投資者信用證券賬戶(hù)維持擔保比例超過(guò)300%時(shí)，方可提取保證金可用余額中的現金或可充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%；未了結相關(guān)融券交易前，客戶(hù)融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得另作他用；客戶(hù)賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內已開(kāi)倉證券所得價(jià)款，應當優(yōu)先償還其融資欠款。 這些流動(dòng)性限制可能會(huì )對投資者的資券使用產(chǎn)生一定影響。
比如投資者急需資金周轉時(shí)，只有了結全部融資融券交易，才能提取信用賬戶(hù)內的全部資產(chǎn)。這就要求投資者在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，提前做好財務(wù)安排，統籌資券使用。
四、信用證券賬戶(hù)使用上有特殊限制 投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶(hù)只能有一個(gè)，只能在開(kāi)立券商使用。 并且根據規定，客戶(hù)信用證券賬戶(hù)不得用于從事新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預受要約、LOF申購及贖回、現金選擇權申報、LOF和債券的跨市場(chǎng)轉出以及證券質(zhì)押等事項。
融資融券也暫不采取大宗交易方式。 此外，如果投資者為上市公司董事、監事或高級管理人員的，試點(diǎn)券商將限制該投資者使用其信用證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)該上市公司股票。
如果投資者持有上市公司限售股份的，試點(diǎn)券商也將根據客戶(hù)屬性及限售股解禁狀態(tài)限制該投資者信用證券賬戶(hù)相應交易權限。 投資者在進(jìn)行融資融券交易過(guò)程中要牢記這些規則，盡量避免因違反規則導致交易失敗，或者因不熟悉規則影響資金使用效率，帶來(lái)不必要的損失。
