做上市公司財務(wù)預警方法(企業(yè)財務(wù)指標預警的含義是什么)
1.企業(yè)財務(wù)指標預警的含義是什么
一、含義 財務(wù)預警系統是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時(shí)監控的系統。
它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營(yíng)計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據，利用財會(huì )、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采用比例分析，數學(xué)模型等方法，發(fā)現企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營(yíng)者示警。它與財務(wù)評價(jià)系統相互依賴(lài)，互為補充。
二、財務(wù)指標預警分析的方法有： 1、資產(chǎn)獲利能力 獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，獲利能力由以下兩個(gè)指標來(lái)衡量。 總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 成本費用利潤率=營(yíng)業(yè)利潤/成本費用總額 第一個(gè)公式表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
第二個(gè)公式反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強 2、償債能力 衡量?jì)攤芰Φ闹笜擞杏辛鲃?dòng)比率和資產(chǎn)負債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高，會(huì )使流動(dòng)資金喪失再投資機會(huì )，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%，在投資報酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財務(wù)風(fēng)險越大。
3、經(jīng)濟效率 高低又直接體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，其中：反映資產(chǎn)運營(yíng)指標有應收帳款周轉率以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率， 產(chǎn)銷(xiāo)平衡率=產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值 4、企業(yè)發(fā)展潛力 衡量企業(yè)發(fā)展潛力的指標有有銷(xiāo)售增長(cháng)率和資本保值增殖率。這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià)，對選定的每個(gè)評價(jià)指標規定幾個(gè)數值，一個(gè)是滿(mǎn)意值，一個(gè)是不允許值，設計并計算各類(lèi)指標單項功效系數，運用特爾菲法等確定各個(gè)指標權數，用加權算術(shù)平均或者加權幾何平均得到平均數即為綜合功效系數，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。
5、財務(wù)彈性 是指企業(yè)為適應未預料的需要和機會(huì )，應該具備采取有效措施，改變現金流的流量與時(shí)間的能力。主要與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金凈流量有關(guān)。
反映財務(wù)彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運資金與總資產(chǎn)比率， 到期債務(wù)本金償付率，實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(cháng)期資產(chǎn)比率，應收帳款及存貨周轉率，其中：到期債務(wù)本金償付率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現金利息支出） （資產(chǎn)-負債-待處理資產(chǎn)損失-未禰補虧損-潛虧）/（固定資產(chǎn)凈值+在建工程+長(cháng)期投資） 6、盈利能力 從長(cháng)遠觀(guān)點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。指標有： 總資產(chǎn)凈現率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現金凈流量+分得股利或利潤所收到現金+現金利息支出+所得稅付現）/平均總資產(chǎn) 銷(xiāo)售凈現率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現金凈流量/銷(xiāo)售收入凈額 股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益 7、舉債經(jīng)營(yíng)的財務(wù)風(fēng)險 從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險而沒(méi)有財務(wù)風(fēng)險。
因此，要權衡舉債經(jīng)營(yíng)的財務(wù)風(fēng)險來(lái)確定債務(wù)比率，應將負債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現財務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現金多少或其資產(chǎn)變現能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度。 考核指標有；長(cháng)期負債與營(yíng)運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權比率。
其中： 債務(wù)股權比率=平均總負債/（平均股東權益的市場(chǎng)價(jià)值-無(wú)形資產(chǎn)-待處理資產(chǎn)損失）。
2.財務(wù)預警模型主要有哪幾種
1、單變量模型
單變量模型是指使用單一財務(wù)變量對企業(yè)財務(wù)失敗分險進(jìn)行預測的模型。主要有威廉·比弗（William Beaver）于1966年提出的單變量預警模型。
2、多變量模型
多變量模型是指使用多個(gè)變量組成的鑒別函數來(lái)預測企業(yè)財務(wù)失敗的模型。較早使用多變量預測的是美國紐約大學(xué)的教授愛(ài)德華·阿爾曼（Edwardi.altman），他是第一個(gè)使用鑒別分析（discriminant analysis）研究企業(yè)失敗預警的人。
擴展資料：
財務(wù)預警的功能
1、征兆
當可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現時(shí)，財務(wù)失敗預警系統能預先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早做準備或采取對策以減少財務(wù)損失。
2、預擴大
當財務(wù)危機征兆出現時(shí)。有效的財務(wù)失敗預警系統不僅能預知并預告，還能及時(shí)尋找導致企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化的原因，使經(jīng)營(yíng)者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，避免嚴重的財務(wù)危機真正發(fā)生。
3、再次發(fā)生
有效的財務(wù)失敗預警系統不僅能及時(shí)回避現存的財務(wù)危機，而且能通過(guò)系統詳細地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結果，并及時(shí)提出建議，彌補企業(yè)現有財務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)中的缺陷，完善財務(wù)失敗預警系統，從而既提供未來(lái)類(lèi)似情況的前車(chē)之鑒，更能從根本上消除隱患。
參考資料來(lái)源：百度百科-財務(wù)預警
3.如何建立財務(wù)預警
建立預警機制、采取風(fēng)險策略、提升管理水平，從財務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，對降低和化解財務(wù)風(fēng)險、提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。
建立財務(wù)預警體系應注意一下幾點(diǎn)： 1、建立財務(wù)預警分析指標體系，防范財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當，因此，防范財務(wù)風(fēng)險，建立和完善財務(wù)預警系統尤其必要。 2、建立短期財務(wù)預警系統，編制現金流量預算。
由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。 3、確立財務(wù)分析指標體系，建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。
對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預警系統的同時(shí)，還要建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展潛力指標最具有代表性。
反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率等指標；反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負債率等指標；經(jīng)濟效率高低直接體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，反映資產(chǎn)運營(yíng)指標有應收賬款周轉率以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率；反映企業(yè)發(fā)展潛力的有銷(xiāo)售增長(cháng)率和資本保值增值率。 4、樹(shù)立風(fēng)險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風(fēng)險。
如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況；訂立擔保合同時(shí)適當運用反擔保和保證責任的免責條款；訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險損失。 5、科學(xué)地進(jìn)行投資決策。
4.上市公司財務(wù)分析包括哪些基本方法
市公司財務(wù)分析是以上市公司財務(wù)報告等資料作為基礎，采用各種分析方法和指標，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評價(jià)，從而為社會(huì )公眾投資者和經(jīng)營(yíng)管理者的投資決策和經(jīng)濟預測提供依據的一項財務(wù)管理活動(dòng)。
上市公司財務(wù)分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。
對上市公司財務(wù)指標進(jìn)行對比分析的方法主要包括：
(1)將分析期的財務(wù)實(shí)際數據與計劃數據進(jìn)行對比，以分析實(shí)際與計劃的差異，比較計劃的實(shí)際完成情況；
(2)將分析期的實(shí)際數據與過(guò)去某期的實(shí)際數據進(jìn)行對比，以比較分析期實(shí)際數據與過(guò)去某期實(shí)際數據的差異，揭示所比較的指標的增減變動(dòng)情況，從而預測公司未來(lái)的發(fā)展趨勢；
(3)把公司的實(shí)際數據與同行業(yè)的平均或先進(jìn)水平的數據進(jìn)行比較，從而確定公司財務(wù)狀況與本行業(yè)平均或先進(jìn)水平的財務(wù)狀況的差異。
比率分析法是指在同一期財務(wù)報表的若干不同項目或類(lèi)別之間，用相對數揭示它們之間的相互關(guān)系，以分析和評價(jià)公司財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。
因素分析法又稱(chēng)連環(huán)替代法，是指在財務(wù)指標對比分析確定差異的基礎上，利用各種因素的順序替代，從數值上測定各個(gè)相關(guān)因素對有關(guān)財務(wù)指標差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個(gè)指標的影響因素及各因素的相互關(guān)系，然后依次把其中一個(gè)當作可變因素進(jìn)行替換，最后再分別找出每個(gè)因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序為：先數量指標，后價(jià)值指標；先外延，后內涵。
趨勢分析法是將公司連續幾年的財務(wù)報表的有關(guān)數據進(jìn)行比較，以分析公司財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化情況及發(fā)展趨勢的一種方法。如從比較的時(shí)期基準來(lái)分，有環(huán)比法和定比法。環(huán)比法是對逐年數字進(jìn)行比較分析的方法；定比法是以某一年為固定基準對逐年數字進(jìn)行對比分析的方法。
5.如何建立財務(wù)預警
建立預警機制、采取風(fēng)險策略、提升管理水平，從財務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，對降低和化解財務(wù)風(fēng)險、提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有重要意義。
建立財務(wù)預警體系應注意一下幾點(diǎn)： 1、建立財務(wù)預警分析指標體系，防范財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當，因此，防范財務(wù)風(fēng)險，建立和完善財務(wù)預警系統尤其必要。 2、建立短期財務(wù)預警系統，編制現金流量預算。
由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。 3、確立財務(wù)分析指標體系，建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。
對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預警系統的同時(shí)，還要建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展潛力指標最具有代表性。
反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率等指標；反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負債率等指標；經(jīng)濟效率高低直接體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，反映資產(chǎn)運營(yíng)指標有應收賬款周轉率以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率；反映企業(yè)發(fā)展潛力的有銷(xiāo)售增長(cháng)率和資本保值增值率。 4、樹(shù)立風(fēng)險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風(fēng)險。
如訂立擔保合同前應嚴格審查被擔保企業(yè)的資信狀況；訂立擔保合同時(shí)適當運用反擔保和保證責任的免責條款；訂立合同后應跟蹤審查被擔保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險損失。 5、科學(xué)地進(jìn)行投資決策。
6.現有的財務(wù)預警方法存在哪些不足
一、我國企業(yè)財務(wù)預警系統存在的問(wèn)題（一）企業(yè)財務(wù)預警系統與管理信息系統不能有效整合財務(wù)信息是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況的綜合反映，業(yè)務(wù)惡化是財務(wù)惡化的前奏，而有效的財務(wù)預警必須依賴(lài)于有效的業(yè)務(wù)預警和完善的管理信息系統。
目前，雖然許多企業(yè)建立了自己的管理信息系統，通過(guò)現代信息技術(shù)將企業(yè)的生產(chǎn)信息、銷(xiāo)售信息和會(huì )計信息等實(shí)現了資源共享和功能集成，從而為財務(wù)預警系統的數據采集拓寬了渠道，為預警功能的發(fā)揮提供了可能，但是，許多企業(yè)的財務(wù)預警系統或孤立，或僅作為會(huì )計信息系統的一個(gè)子系統，僅僅利用會(huì )計信息而較少利用其他業(yè)務(wù)信息，這種缺乏業(yè)務(wù)信息支持的財務(wù)預警信號準確性不高，時(shí)效性也較差。（二）財務(wù)預警系統的有效運行缺乏組織和制度保證財務(wù)預警系統的核心是科學(xué)有效的預測方法，但是組織和制度保證是有效實(shí)施財務(wù)預警的關(guān)鍵。
企業(yè)應根據具體情況設置獨立的財務(wù)預警機構，也可以將財務(wù)預警機構納入現有的財務(wù)部門(mén)，但是必須賦予其一定的權限和職責，并建立規章制度對其進(jìn)行規范。財務(wù)預警是一項長(cháng)期的工作，為了保證財務(wù)預警系統的高效合理運行，應對其預測效果和工作規范進(jìn)行定期檢查和評價(jià)，不斷總結經(jīng)驗，調整預測指標及其標準，這樣才能確保企業(yè)在正常有效的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下生存發(fā)展并盈利。
（三）忽略了定性方法在財務(wù)風(fēng)險評估中的作用財務(wù)風(fēng)險評估是測量、判斷財務(wù)風(fēng)險大小的活動(dòng)過(guò)程。如何評價(jià)財務(wù)風(fēng)險是防范、控制財務(wù)風(fēng)險，實(shí)現風(fēng)險管理目標的重要內容。
當前，比較常用的財務(wù)風(fēng)險模型主要有單一指標模型、Z分數模型等。這些模型均采用精確的經(jīng)典數學(xué)評價(jià)方法，對財務(wù)指標進(jìn)行定量分析，且評價(jià)標準的確定主要依賴(lài)過(guò)去的經(jīng)驗數據，因而難以避免判斷偏差。
現代企業(yè)管理更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理中的風(fēng)險意識、財務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿(mǎn)意度等。這些非量化因素對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價(jià)的影響越來(lái)越大。
忽視定性方法和非財務(wù)指標，可能導致財務(wù)風(fēng)險評價(jià)結果的不全面、不準確。（四）現金流量指標在財務(wù)風(fēng)險評價(jià)模型變量的選擇中運用較少在財務(wù)報表體系中，資產(chǎn)負債表是一張綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況的核心報表，其他報表是對資產(chǎn)負債表中某些重要項目變化過(guò)程的解釋。
完整的財務(wù)狀況一般包括企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量及規模狀況、資產(chǎn)結構狀況、盈利狀況以及現金流量狀況等。目前財務(wù)預警模型在變量選擇上，應用最多的是資產(chǎn)負債率、營(yíng)運資金/負債總額、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售凈利率等。
這些變量均來(lái)自資產(chǎn)負債表和利潤表，用來(lái)評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結構和盈利狀況，而對現金流量指標的運用較少，忽略了對企業(yè)現金流動(dòng)狀況的評價(jià)，從而削弱了財務(wù)風(fēng)險評價(jià)模型的預測效果。（五）警示功能單一完善的財務(wù)預警系統應具備信息收集、預知風(fēng)險和控制風(fēng)險三種功能。
當前，企業(yè)財務(wù)預警系統主要通過(guò)對會(huì )計信息系統中的數據進(jìn)行監測分析，找出與企業(yè)財務(wù)狀況有關(guān)的指標，與事先設定的臨界標準比較，以發(fā)現財務(wù)危機的征兆。即財務(wù)預警系統主要是發(fā)現問(wèn)題、預示風(fēng)險，卻不能控制風(fēng)險。
這種功能缺失的財務(wù)預警系統是不完善的，無(wú)法充分發(fā)揮它在企業(yè)管理系統中的作用。二、完善現代企業(yè)財務(wù)預警系統的對策（一）建立適合我國國情的財務(wù)預警模型，并使其具有動(dòng)態(tài)發(fā)展性國別特點(diǎn)、行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)規模等許多因素均會(huì )影響財務(wù)預警模型的預測精度。
我國應從本國國情出發(fā)，積極借鑒美國、日本等國已成功開(kāi)發(fā)并應用的財務(wù)預警模型，來(lái)建立和完善適合我國企業(yè)的財務(wù)預警模型。在研究開(kāi)發(fā)以普通使用為目的的通用模型的同時(shí)，還應大力研究開(kāi)發(fā)適用于不同行業(yè)或不同規模企業(yè)的專(zhuān)門(mén)模型以提高模型的預測精度。
財務(wù)預警模型還具有鮮明的時(shí)效性，這就意味著(zhù)在某一模型建立后應定期評價(jià)其有效性和精確度，檢驗其理論基礎，不斷對其進(jìn)行修正更新，使之適應經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化的要求，保持較高的預測能力。（二）建立和完善管理信息系統財務(wù)預警系統的有效運行依賴(lài)于管理信息系統的建立和完善。
首先，管理信息系統是財務(wù)預警系統的數據來(lái)源。從某種程度上講，企業(yè)財務(wù)預警系統進(jìn)行的是信息再加工活動(dòng)，通過(guò)對來(lái)自管理信息系統的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關(guān)決策信息，將財務(wù)損失降至最低。
其次，財務(wù)預警系統生成的預警信息，只有及時(shí)反饋到管理信息系統的其他相關(guān)子系統中去，才能發(fā)揮風(fēng)險警示和控制的功能。從這個(gè)角度講，財務(wù)預警系統是為企業(yè)管理信息系統服務(wù)的，離開(kāi)了管理信息系統，財務(wù)預警系統也就失去了存在的價(jià)值。
因此，企業(yè)必須首先建立和完善信息管理系統，在其各子系統之間實(shí)現系統的資源共享及功能集成，使資源的利用達到最優(yōu)化，從而為財務(wù)預警系統提供充分的數據來(lái)源和暢通的傳遞途徑，使其更好地發(fā)揮應有的功能。（三）定性方法和定量方法相結合，財務(wù)指標與非財務(wù)指標兼顧目前，常用的財務(wù)風(fēng)險評價(jià)模型在選擇自變量時(shí)，采用可量化的財務(wù)指標，在評價(jià)方法上，均采用經(jīng)典數學(xué)評價(jià)方法。
經(jīng)典數學(xué)評價(jià)方法的特點(diǎn)是精確性高，而財務(wù)風(fēng)險高低實(shí)際上是一個(gè)模糊的。
7.如何建立完善企業(yè)的財務(wù)預警系統
大量實(shí)例說(shuō)明，企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)危機前是有征兆的，如果將經(jīng)營(yíng)方式采用數據化，即通過(guò)對企業(yè)內外部經(jīng)營(yíng)情況資料的分析，形成一定的財務(wù)數據指標，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者就可以根據財務(wù)數據指標，預先得知企業(yè)將面臨的潛在風(fēng)險，這也就是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預警系統。
首先將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際情況同企業(yè)預定的目標、計劃和標準進(jìn)行對比，對企業(yè)營(yíng)運狀況做出預測，找出偏差，進(jìn)行核算、考核、從而找出發(fā)生偏差的原因或存在的問(wèn)題。當出現可能危害財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，提醒經(jīng)營(yíng)者提前做好準備或采取措施，避免風(fēng)險的發(fā)生或將風(fēng)險危害降到最低。
其次對于企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現的問(wèn)題，運用企業(yè)財務(wù)診斷技術(shù)對企業(yè)的風(fēng)險程度做出判斷，尋找造成企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營(yíng)者能夠掌握風(fēng)險控制的主動(dòng)權。第三找出病根，對癥下藥，糾正企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現的偏差或過(guò)失，將企業(yè)恢復到正常的經(jīng)營(yíng)軌道上，一旦發(fā)生財務(wù)危機，要阻止財務(wù)繼續危機下去。
第四通過(guò)記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過(guò)、解除危機的各項措施，以及處理后的反饋意見(jiàn)等，都作為未來(lái)類(lèi)似情況的前車(chē)之鑒，經(jīng)驗和教訓轉化為企業(yè)管理活動(dòng)的規范，以免重犯相同或者類(lèi)似的錯誤，進(jìn)而加強了企業(yè)的免疫功能。1、建立短期財務(wù)預警系統，編制現金流量預算就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。
預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營(yíng)穩定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~一般應大于凈利潤。企業(yè)現金流量預算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準確的現金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。
為能準確編制現金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來(lái)收益、現金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來(lái)現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現金流量預算。2、確立財務(wù)分析指標體系，建立長(cháng)期財務(wù)預警系統對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預警系統的同時(shí)，還要建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。
其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展潛力指標最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。
從長(cháng)遠觀(guān)點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。3、結合實(shí)際采取適當的風(fēng)險策略在建立了風(fēng)險預警指標體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監測，如出現產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據其形成原因及過(guò)程，指定相應切實(shí)可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。
面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類(lèi)：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。
后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展途徑。
從大量負債經(jīng)營(yíng)實(shí)例，不難得出幾點(diǎn)教訓：企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤，盲目投資，沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場(chǎng)調研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結構中債務(wù)資本過(guò)大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營(yíng)最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。
企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營(yíng)的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營(yíng)合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
8.怎么建立財務(wù)預警模型
（一）選擇合適的分析模式
建立財務(wù)預警模型最根本的是要選擇一個(gè)合適的分析模式，也就是要首先分析判斷所研究的對象是適合選用單變量模型還是多變量模型。如果對企業(yè)的財務(wù)運行有深刻的認識，并且具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，能夠清楚地了解企業(yè)財務(wù)指標變化的規律，同時(shí)也認為企業(yè)的重要變化基本可用一個(gè)指標組合來(lái)體現，或企業(yè)的財務(wù)體系比較簡(jiǎn)單，就不妨考慮選擇單變量模型。反之，如企業(yè)的財務(wù)體系比較復雜，財務(wù)變動(dòng)難以用一個(gè)指標來(lái)體現，就應考慮使用多變量模型。
（二）確定合適的分析樣本
對于一個(gè)判別函數來(lái)說(shuō)，很重要的一點(diǎn)就是使判別值相對集中于兩個(gè)或幾個(gè)區間，以達到判別的效果，這就需要從分析樣本開(kāi)始，將樣本分成幾個(gè)明顯的類(lèi)別。對于財務(wù)預警模型來(lái)說(shuō)，分析樣本首先必須要分開(kāi)財務(wù)失敗樣本與財務(wù)正常樣本。因此，怎樣定義財務(wù)失敗與財務(wù)正常就成了焦點(diǎn)問(wèn)題。
（三）設計和進(jìn)一步篩選出恰當的財務(wù)指標或財務(wù)指標組合
在財務(wù)指標的設計篩選過(guò)程中，要依據以下四個(gè)原則：
一是要體現企業(yè)的償債能力。因為償債能力是與財務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點(diǎn)。
二是應反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。企業(yè)陷入財務(wù)失敗，最根本的原因還是來(lái)自于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)差的影響。
三是可操作原則。能夠反映企業(yè)償債能力和經(jīng)營(yíng)效益的財務(wù)指標很多，但有些較難獲得或取得成本很高的數據應不予考慮。比如利息保障倍數中的利息費用這項數據在上市公司所披露的財務(wù)報表中并不一定會(huì )明示，盡管該比率能夠較好地反映企業(yè)償債能力，但在必要時(shí)也只能忍痛割?lèi)?ài)了。
四是非共線(xiàn)性原則，選擇指標時(shí)還應注意，既要盡可能綜合全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，又不會(huì )造成指標內容的重復浪費。這就需要對指標的相關(guān)性進(jìn)行檢驗，相關(guān)性較強的指標需要作出取舍。
（四）運用分析軟件計算模型參數（假設選用SPSS系統完成分析模型）
SPSS系統是常用的統計分析系統，編制樣本數據表的工作可在Excel軟件中完成計算后導入統計分析系統，也可以將計算結果直接錄入SPSS的表格中。在SPSS系統中建立了完整的數據表之后，就可以進(jìn)行分析計算了。這個(gè)過(guò)程，分析系統主要進(jìn)行兩部分工作：一是對所有指標進(jìn)行篩選；二是對選人的指標進(jìn)行回歸分析，計算參數值。
（五）結果檢驗
對結果的檢驗主要有兩個(gè)方面：一個(gè)是準確性檢驗，另一個(gè)是預測性檢驗。要對回歸模型進(jìn)行準確性檢驗，就需要將所有同類(lèi)企業(yè)或隨機抽取部分企業(yè)的財務(wù)數據進(jìn)行整理，代人預警模型，對判定結果進(jìn)行檢驗，算出準確率。準確率越高，說(shuō)明該預警模型越能判定企業(yè)的財務(wù)狀況是否陷入財務(wù)危機。當然，一個(gè)模型是否能滿(mǎn)足使用者的需要，主要還應考察模型是否能達到使用者對預警模型準確性的要求。進(jìn)行預測性檢驗的目的是檢驗預警模型能夠提前多久預測財務(wù)危機的發(fā)生。這需要將幾年前的數據逐年代入預警模型，得到每年的準確率表，判斷最佳的預測年限，以保證預測準確度。
9.如何建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警機制
財務(wù)風(fēng)險預警機制建立 一、定義 財務(wù)危機指企業(yè)償付能力的喪失，即企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或無(wú)力維持必要支出的一種經(jīng)濟現象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及介于兩者之間的各種情況，破產(chǎn)則是財務(wù)危機的極端形式。
二、財務(wù)危機信號 1. 早期財務(wù)危機信號 1.1 銷(xiāo)售的非預期下跌； 1.2 非計劃的存貨積壓； 1.3 平均收賬期延長(cháng)； 1.4 財務(wù)預測在較長(cháng)時(shí)間（連續三個(gè)月以上）不準確； 1.5 管理層重要人員或財務(wù)會(huì )計人員的突然/連續變更。 2. 中期的財務(wù)危機信號 2.1 交易記錄惡化 2.1.1 客戶(hù)藉以拖延或拒付貨款的理由不合理，甚至是在強詞奪理拖延償付； 2.1.2 客戶(hù)一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付，并未有正當理由說(shuō)明； 2.1.3 客戶(hù)承認財務(wù)狀況困難并請求延期付款。
在這種情形下，首先應檢查與監督過(guò)去及當今的各項信息特征，考慮是否有其它伴隨征兆。如果是暫時(shí)性困難，如季節性企業(yè)的淡季資金短缺或超負荷經(jīng)營(yíng)等，尚可繼續與該客戶(hù)業(yè)務(wù)往來(lái)。
如果發(fā)現客戶(hù)破產(chǎn)已無(wú)可挽回就應立即斷絕交易關(guān)系，以減少客戶(hù)破產(chǎn)帶來(lái)的損失； 2.1.4 違約后未作出償付承諾，在客戶(hù)違約后負責人不對償付作出書(shū)面承諾； 2.1.5 客戶(hù)與其債權人之間產(chǎn)生法律糾紛，債權人以法律手段要求償付債款，并且數額巨大； 2.2 拖欠應付款項。難以從供應商、金融機構或資本市場(chǎng)等融資渠道中，籌集必需的補充資金，用來(lái)維持日常支出或基本償債需求。
2.3 資產(chǎn)質(zhì)量差，流動(dòng)性下降，流動(dòng)比率或速動(dòng)比率明顯低于同行業(yè)平均水平，使企業(yè)不能通過(guò)合理方式和價(jià)格將現有資產(chǎn)變現，資金供求矛盾難以緩解。 2.4 過(guò)度依賴(lài)集團公司支持（主要指資金支持）； 3. 晚期財務(wù)危機信號 3.1. 企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。
從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當或小于賬面記錄的負債金額。 3.2. 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現金凈流量為負值。
從現金流量角度看，企業(yè)的現金流入小于現金流出，并常伴有現金流量萎縮的情況，且這種現金流量的非正常情況處于長(cháng)期的持續狀態(tài)。 3.3. 存在數額巨大的未彌補虧損。
從可持續經(jīng)營(yíng)角度看，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)量持續負增長(cháng)，市場(chǎng)銷(xiāo)售暗淡，盈利能力差。 三、財務(wù)危機預防 1 定期召開(kāi)會(huì )議，檢討預算與實(shí)際發(fā)生金額差異之所在，并提出具體的糾正措施，報集團財務(wù)部備案。
2 抓好有效控制點(diǎn)，密切關(guān)注可能會(huì )引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的“事故多發(fā)地帶”。 四、財務(wù)危機處理 1 捕捉財務(wù)危機的早期信號。
一旦出現早期的財務(wù)危機信號，分、子公司財務(wù)部應在一周內以書(shū)面形式正式向集團財務(wù)部報告，報告中應說(shuō)明出現財務(wù)危機信號的原因、計劃采取的措施等。 2 重視財務(wù)危機的中期信號。
如果企業(yè)出現中期財務(wù)危機的信號，分、子公司財務(wù)部應在24小時(shí)內口頭向集團財務(wù)部匯報，并在三日內形成書(shū)面報告，分析出現中度財務(wù)危機的歷史演變過(guò)程和原因、計劃采取的措施和消除財務(wù)危機的責任人等，該報告同時(shí)抄報所屬單位總經(jīng)理、集團總裁和集團董事長(cháng)。 3 如果出現晚期財務(wù)危機信號，分、子公司財務(wù)部除立即以口頭形式報告集團財務(wù)部、總裁和董事長(cháng)外，應要求所屬單位總經(jīng)理立即采取消除危機的措施，并重新審視預算編制依據、實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與預算偏離的原因，同時(shí)將財務(wù)重新審視預算及預算執行情況的分析報告、總經(jīng)理針對財務(wù)危機擬采取措施的會(huì )議紀要或者備忘錄等，自發(fā)現危機信號起三日以書(shū)面形式報告集團財務(wù)部，同時(shí)抄報集團總裁和集團董事長(cháng)。
